A股爆发！4800股齐涨，万亿资金涌入这两大主线，散户跑步入场

【市场狂欢】4800股飘红，万亿成交引爆行情

今日A股迎来史诗级普涨，超4800只个股飘红，121股涨停，仅*ST东方跌停，市场情绪彻底点燃！上证指数站稳3250点，深成指、创业板指涨幅均超1%，成交额突破1.4万亿元，创年内新高。北向资金单日净流入超50亿元，重点加仓半导体、电池等科技板块，中央汇金等“国家队”通过增持ETF注入流动性，单日增持规模超200亿元，中小盘股活跃度飙升，中证2000指数涨2.69%，相关ETF涨幅超3%。

【政策红利】扩内需+创新药，两大主线掀涨停潮

1. 消费板块：政策红包雨催生万亿市场

国家税务总局推广离境退税“即买即退”至全国，海南、广州等地密集出台消费提振政策，直接点燃体育产业、零售、家居等板块。体育产业掀起涨停潮，康力源、金陵体育等多股“20CM”涨停，政策明确支持培育“专精特新”体育企业，央行等四部门发文要求金融机构加大研发、生产全链条支持。海南三年行动方案投入超100亿元，重点发展免税购物、海洋旅游，“即购即提”政策实施两周销售1.88亿元，王府井国际免税港开业后全岛免税店增至12家。

2. 医药股：创新药迎拐点，政策+资金双轮驱动

北京、深圳出台“真金白银”支持政策，对1类创新药临床试验最高奖励3000万元，直接刺激百济神州、一品红等龙头股大涨。深圳更首次将宠物药纳入支持范围，对新兽药研发给予最高300万元奖励，推动医药产业多元化发展。券商分析指出，2025年创新药板块有望扭亏为盈，海外需求扩张叠加国内政策红利，行业进入黄金发展期。

【资金动向】中小盘成香饽饽，ETF成散户“新宠”

市场风格切换明显，微盘股、低价股延续强势，中证2000ETF单日资金净流入超1亿元，规模突破28亿元，成为资金“避风港”。散户跑步入场，1月新开户数达156万户，市场震荡期间仍有资金逆势加仓，两融余额重返1.8万亿元，杠杆资金稳定彰显信心。机构则聚焦“哑铃策略”，同时布局高股息防御板块（煤炭、公用事业）与高成长赛道（AI算力、人形机器人），长江电力单周获外资增持4.2%，寒武纪单日成交额突破50亿元。

【风险提示】警惕“伪成长”，政策落地是关键

尽管市场普涨，但需警惕部分题材股估值泡沫，尤其出口导向型板块（纺织、机械）受海外需求萎缩承压。政策层面，创新药研发风险、消费刺激效果不及预期可能影响板块持续性。建议关注兼具技术壁垒与内需属性的标的，如半导体设备（北方华创）、AI算力（浪潮信息），以及防御型板块（电力运营商、创新药龙头）。

【总结】政策托底+资金回流，二季度结构性机会显现

当前市场处于“政策托底+技术修复+资金回流”的三重驱动中，扩内需与高成长赛道仍是核心主线。投资者可通过ETF工具布局消费、医药等政策受益板块，同时关注4月15日一季度GDP数据及美联储政策动向，把握二季度结构性行情。