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文 |功夫鱼

前 言

10月1日还没到，美国的医药货架、卡车停车场、家具卖场已提前陷入混乱，进口专利药价格即将翻倍，重型卡车成本暴涨25%，就连装修用的橱柜都要多掏一半钱。

这场以 “保护本土产业” 为名的关税调整，看似瞄准海外商品，可成本却悄悄转嫁到每个美国人的账单上。

有人为了买药不得不削减药量，有人因运输成本上涨面临失业，有人的装修计划被迫搁置，可更让人揪心的是这场 “买单潮” 背后，还藏着一个没被说透的问题，那就是当关税壁垒竖起，美国本土产业真能如预期般崛起吗？

100%关税

距离10月1日关税生效日不足72小时，全球医药产业链已掀起一场紧急调整风暴，在德国慕尼黑的诺和诺德生产基地，车间里原本满负荷运转的Ozempic（司美格鲁肽）生产线突然放缓节奏，工人们正将即将发往美国的30万盒药品重新打包，按照100%关税新规，这些药品若在10月后入境，仅关税成本就将增加2.1亿美元。

而在基地的会议室里，高管们正连夜修改供应链方案，屏幕上的图表显示为规避关税，公司计划将美国市场的供应转移至北卡罗来纳州新建工厂，但这座工厂的投产时间最早要到2026年这意味着未来一年，美国市场的Ozempic供应可能出现30%的缺口。

不止欧洲药企，亚洲医药企业同样陷入被动，日本大阪的住友制药总部，财务部门紧急核算关税影响：公司对美出口的抗癌药“甲磺酸伊马替尼”去年销售额达8.7亿美元，按100% 关税计算，今年若继续出口，利润将直接缩水4.35亿美元。

双倍价格买药

为减少损失管理层不得不暂停两条对美出口生产线，将产能转向东南亚市场，同时启动美国本土工厂的选址调研，但根据美国FDA的审批流程，新建制药工厂从奠基到获得生产许可至少需要 28 个月，短期内根本无法填补关税带来的成本漏洞。

这场关税风暴还在向产业链上游蔓延，印度孟买的原料药生产企业“太阳药业”，近期接到了十余家美国仿制药企业的调价需求，作为美国仿制药市场的核心原料供应商，太阳药业生产的“盐酸二甲双胍”原料药，占美国市场份额的23%。

但受美国钢铁、塑料关税影响，生产原料药的反应釜、包装材料成本上涨了18%，再叠加进口药关税对下游企业的压力，美国客户要求将原料药价格压低5%，否则将转向其他供应商，太阳药业的销售总监在内部会议上坦言，若接受降价公司该品类的利润将降至3%以下，若不接受预计将流失40%的美国订单。

与此同时美国本土医药产业的“保护红利”并未如期显现，反而陷入新的困境，在新泽西州的辉瑞生产基地，虽然公司因进口药关税获得了更多美国市场份额，但原材料成本的上涨让利润空间不断压缩。

基地负责人透露，生产“新冠疫苗”所需的欧洲进口辅料，因关税叠加成本上涨了22%，而美国本土供应商的同类辅料不仅价格高15%，产能还只能满足需求的60%，为保证生产辉瑞不得不同时从欧美两地采购辅料，物流成本比之前增加了12%，这导致今年第三季度的疫苗生产成本同比上升19%。

更棘手的是研发环节的冲击，马萨诸塞州的生物科技公司“Biogen”，原本计划今年投入6.8 亿美元推进阿尔茨海默症新药的Ⅲ期临床试验，其中1.2亿美元用于从瑞士进口高精度检测设备。

但100%的进口药关税让设备采购成本翻倍，公司不得不将临床试验周期延长6个月，同时削减另外两个早期研发项目的预算，研发总监在接受行业媒体采访时表示，美国约65%的医药研发设备依赖进口，关税直接导致研发成本平均上升25%，今年已有12家中小型生物科技公司暂停了新药研发计划，转向利润更高的仿制药生产。

除了医药行业重型卡车产业链的连锁反应同样剧烈，在墨西哥蒙特雷的戴姆勒卡车工厂，车间里堆积着原本发往美国的500辆福莱纳重型卡车，按照新规10月后这些卡车的关税将从0%升至25%，每辆卡车的成本将增加8.75万美元，戴姆勒不得不暂停对美出口，将这些车辆转售至南美市场。

而工厂的零部件仓库里，美国进口的柴油发动机零件库存已不足半个月用量，受美国钢铁关税影响，零件供应商将价格上调了23%，戴姆勒拒绝接受新价格，双方的谈判已僵持了 10 天，若无法达成一致工厂将面临停产风险。

制造商的烦恼

美国本土卡车制造商同样面临“甜蜜的烦恼”，俄亥俄州的帕卡公司（彼得比尔特品牌母公司），近期接到的美国市场订单同比增加了35%，但产能却跟不上需求，公司计划新增两条生产线，却发现生产卡车车架的美国钢铁价格比去年上涨了40%，导致每辆卡车的生产成本增加了1.2万美元。

更严重的是生产线上所需的德国进口焊接机器人，因关税成本上涨了50%，采购周期从3个月延长至6个月，生产线扩建计划不得不推迟，帕卡公司的CEO在财报电话会议上承认，关税带来的成本压力已开始抵消订单增长的红利，今年的净利润预计将同比下降8%。

家具产业链的调整同样充满阵痛，越南胡志明市的家具出口企业“Green Furniture”，去年对美出口额达1.8亿美元，其中橱柜、浴室柜占比60%，面对50%的关税，公司不得不将美国市场的价格上调45%，导致订单量骤降58%。

为保住市场份额管理层决定在墨西哥新建组装厂，将越南生产的家具零件运至墨西哥组装后再出口美国，以规避部分关税，但新建工厂需要投入8000万美元，且至少需要12个月才能投产，在此期间公司预计将流失30%的美国长期客户。

而美国本土家具制造商并未因此受益，北卡罗来纳州的“Ashley Furniture”，虽然进口家具价格上涨让其市场份额略有提升，但原材料成本的上涨却挤压了利润，公司采购的美国本土木材价格比去年上涨了22%，而生产家具所需的越南进口五金件，因关税成本上涨了 35%，导致每套橱柜的生产成本增加了380美元。

为控制成本公司不得不减少实木家具的生产比例，转向更便宜的人造板材家具，但消费者对人造板材的接受度仅为 30%，今年的销售额预计将同比下降 5%。

随着10 月1日的临近，关税对全球产业链的冲击还在持续发酵，国际货币基金组织（IMF）最新发布的报告指出，美国对进口药、卡车、家具等品类加征关税，将导致全球贸易成本增加1200亿美元，其中美国本土企业和消费者将承担70%的成本。

而美国商务部的内部测算显示，此次关税政策将使美国医药行业的通胀率上升3.2%，卡车运输成本上涨4.5%，家具价格上涨5.8%，这与特朗普政府“降低通胀”的承诺形成鲜明反差。

更值得关注的是关税引发的产业链重构正在改变全球产业布局，为规避关税已有23家跨国药企宣布在美国新建或扩建工厂，总投资超过3500 亿美元，但这些投资大多集中在生产环节，研发环节的转移仍十分缓慢。

而在卡车、家具行业，越来越多的企业选择在墨西哥、加拿大建立“关税缓冲基地”，将生产环节分散至北美自贸区，以应对美国的关税政策，这种“区域化生产”趋势，正在削弱全球产业链的协同效应，长期来看可能导致全球产业效率下降，最终推高各类商品的终端价格。

结语

这场以“保护本土产业”为名的关税政策，最终却让全球产业链陷入调整阵痛，而美国本土的企业和消费者，正成为这场调整中最大的成本承担者，随着关税政策的生效，全球产业链的重构还将持续，但其能否真正实现“美国产业回流”的目标仍是一个未知数。