东方集团（600811）暴雷，投资者可能血本无归！

2024年6月，东方集团财务造假案被曝光，撕开了这家老牌上市公司皇帝的新装。

从2020年开始，东方集团通过虚构合同、资金运作、资产造假、关联交易等各种复杂手段，编造了这场宏大的骗局！现在很有可能被强制退市。

这个事件暴露了很多问题。

企业目无王法，肆意妄为，践踏法律，藐视制度，玩弄投资者……

监管机构，这个不好多说，反正企业的违法成本实在是太低了！企业有恃无恐。

中介机构唯利是图，金钱交易，流于形式，抛弃职业道德，丧失独立性，毫无良知的看门人……

可是，无论是谁种下的因，无论是谁犯下的错，到最后，承担后果的只有普通的投资者而已，为这些逍遥法外纸醉金迷的人买单的也只有这些无辜的人。

一、东方集团初识

东方集团全称是东方集团有限公司，是 1978 年成立的一家中国民营大型投资控股型企业集团。主营业务包括投资和经营现代农业及健康食品、石油天然气及新能源、信息安全、金融、资源物产、港口交通、新型城镇化开发七大产业，2020、2021、2022年分别位列中国民营企业500强”第81位、90位、84位。目前东方集团参控股四家上市公司：东方集团股份有限公司(600811.SH)、联合能源、民生银行 、锦州港。

东方集团股份有限公司是东方集团有限公司的成员企业，成立于1992年，是黑龙江省第一家股票公开发行并上市的民营企业，也是中国最早实行股份制改造并获准上市的民营企业之一。公司业务涵盖了粮油食品业、加工业、金融业、港口交通业、酒店置业等。

东方集团实际控制人是张宏伟、1954年生，现任中国民生银行副董事长，东方集团投资控股有限公司董事局主席、东方集团股份有限公司董事长、联合能源集团有限公司董事局主席。当初是靠建筑行业起家，成立哈尔滨东方建筑工程公司，也就是东方集团的前身。东方集团成功上市后，借助资本的力量，张宏伟在资本圈进行了一系列的扩张，通过重组、收购等的方式，投资了民生银行、新华人寿等企业，业务涉及十多个利润较高的产业。

在过去二三十年，东方集团凭借其在农业领域的深厚积累和不断的内延和外伸，在资本圈风生水起，吸引了众多投资者。

二、财务造假

就是这样一家曾经风光无限的企业，在去年6月20日被证监会立案调查。经过8个多月的调查，初步查明东方集团2020-2023年期间的财务数据存在严重不实的情况，涉嫌重大财务造假，并且可能触发重大违法强制退市。

公司2021-2023年3年间合计亏损近50亿元，业绩逆天暴雷。

简单剖析下东方集团是如何财务造假的：

1、虚构粮食贸易

设立关联合作社：东方集团在黑龙江、吉林等地精心设立了 27 家关联合作社。这些合作社表面上是独立的经营主体，但实际上完全受东方集团控制，成为其实施财务造假的重要工具。

伪造购销合同：利用这些关联合作社，东方集团伪造了大量的大豆、玉米等粮食的购销合同。通过虚构这些合同，虚构出庞大的粮食贸易业务量。在 2022 年，虚构的粮食贸易业务金额高达 37 亿元。为了使虚构的交易看起来更加真实，公司可能还会伪造相关的物流单据、出入库记录等，形成一整套虚假的业务流程。

夸大仓储能力：为了配合虚构的粮食贸易业务，东方集团还夸大了合作社的仓储能力。卫星遥感数据显示，某合作社实际仓储容量仅 8 万吨，但公司账目记录却高达 50 万吨，以此来掩盖虚构交易中粮食无处存放的漏洞！

2、资金运作造假

违规存入财务公司并冻结：东方集团将 16.4 亿元资金存入由实控人张宏伟控制的财务公司。这一操作本身就存在关联交易和利益输送的嫌疑。然后，公司又恶意冻结这笔资金，使得这笔资金在财务报表上仍然显示为公司的资产，但实际上公司已经无法正常支配和使用该资金。

挪用IPO 资金：公司还将 6.29 亿元的 IPO 募集资金挪作他用了。

3、资产与负债造假

少计存货减值：东方集团故意少计存货减值。

虚增稀土矿估值：东方集团将旗下稀土矿的估值从 3.2 亿大幅虚增至 48 亿。通过虚增稀土矿的估值，公司的总资产规模大幅增加，同时也影响了公司的资产负债率等重要财务指标。将真实负债率从 82% 粉饰至 55%，掩盖了公司高负债的风险。

4、伪造港口业务收入

子公司配合造假：东方集团旗下的锦州港被曝协助母公司伪造交易数据。港口业务的收入确认通常与货物的装卸、运输等实际业务量相关。锦州港可能通过虚构货物装卸量、运输量等业务数据，来虚增港口业务收入。例如，在没有实际货物装卸作业的情况下，伪造相关的作业记录和单据，以此来确认收入。

虚增收入规模：仅2022 年，锦州港就虚增收入 17.8 亿元！

此外，东方集团还可能存在通过关联交易虚构建材采购合同，将子公司资金循环倒账制造虚假流水，以及将亏损的农业项目包装为 “智慧农业专利” 等手段来虚增利润和资产等情况。

这长期以来一系列违法违规的操作，和东方集团聘请的审计机构大华会计师事务所密不可分，2020年至2022年，大华连续三年对东方集团财报出具“无保留意见”的审计报告，2023年才因流动性风险出具了保留意见……

三、12.9万的股东怎么办

根据《行政处罚法》，证监会应在立案后90日内作出行政处罚决定；复杂的案件，经批准可以延长至180日。证监会出具行政处罚决定书后，如果认定上市公司触及重大违法强制退市标准，将启动退市程序。

截至2024年9月末，东方集团公司股东户数高达12.9万，2020年从5.5元跌至去年的0.59元，投资血本无归！

投资者现在只能去维权索赔了。

索赔时间范围有开始和截止两个时间，东方集团自2020 年起就涉嫌财务造假，这意味着从 2020 年年报发布之日起，便存在虚假陈述行为。在此之后买入东方集团股票的投资者，原则上均可进行索赔。但是，若东方集团早在 2020 年半年报期间就已经开始涉嫌财务造假，那么索赔起算时间有可能提前至 2020 年半年报发布日。而索赔截止时间点，就需要法院最终裁定。通常存在两个可能的时间节点，一是证监会立案时间，二是财务公司大额存款提取受限的揭露日。

当违法成本太低时，违法者就会肆无忌惮。