暴涨100%+全款锁单！AI引爆存储超级周期，概念股抢滩万亿红利

暴涨100%+全款锁单！AI引爆存储超级周期，这些概念股抢滩万亿红利

闪迪抛出“行业核弹级”操作：要求下游客户支付全额现金预付款，才能锁定未来1-3年企业级存储芯片供应配额，同时计划3月将高容量3D NAND闪存价格环比上调超100%。即便条款严苛，头部云服务供应商仍争相接受，背后是AI基础设施建设对存储设备的刚性需求爆发。这场由供需错配引发的涨价狂潮，正推动存储板块进入超级上行周期，相关概念股迎来价值重估的黄金窗口。

一、涨价核心逻辑：AI需求爆发+产能结构性短缺

1. 需求端：AI推理催生万亿存储市场

英伟达推理上下文内存存储平台成为核心推手，多模态AI的普及使数据生成量呈指数级增长，全球年度数据生成量预计2029年将达527 ZB，五年增长两倍以上。AI服务器对存储的要求从“被动归档”转向“主动参与计算”，单机柜NAND需求从约830TB飙升至近2PB，提升幅度超140%，直接引爆企业级SSD需求。2026年AI服务器企业级SSD需求预计同比增长55%，占全球NAND需求比重将升至20%。

2. 供给端：产能向HBM倾斜引发短缺

全球三大存储原厂将核心产能转向利润更高的HBM（高带宽内存），导致标准DDR4/DDR5及NAND产能大幅压缩。叠加NAND原厂持续减产10%-15%，并加速向高端产品迁移，行业产能利用率维持在80%左右，2026年大概率出现实质性供给缺口。花旗更是激进预测，2026年NAND价格将暴涨74%，其中企业级SSD涨幅高达87%。

二、核心概念股：分赛道抢滩千亿市场

1. 企业级SSD龙头：直接承接涨价与需求红利

- 江波龙(301308)：企业级存储业务2024年营收9.22亿元，同比激增666.3%，UNCIA系列SATA SSD已导入中国移动并规模出货，新品覆盖480GB至7.68TB容量，适配云计算、服务器等核心场景。产品完成鲲鹏、海光等多国产CPU平台适配，与通信运营商、互联网巨头建立稳定合作，NAND模组占比超80%，直接受益于AI数据中心存储扩容。

- 香农芯创(300475)：“分销+自研”双轮驱动，控股子公司海普存储完成PCIe和SATA全系列企业级SSD研发，HP600系列PCIe Gen4 SSD读取速度达5500MB/s，已进入阿里“通义千问”AI训练集群及“东数西算”项目，2025年上半年营收暴增542倍。作为SK海力士HBM独家代理商，手握稀缺供应链资源，合肥基地二期投产后SSD年产能达300万片，2026年有望突破450万片。

- 佰维存储(688525)：企业级SSD与高密嵌入式存储龙头，NAND模组占比约70%，产品深度适配AI数据中心与高端服务器，直接对接头部云厂商需求，在英伟达BlueField-4 DPU方案中受益优先级居首，弹性十足。

2. 存储主控与芯片：产业链核心环节受益

- 联芸科技(688602)：NVMe SSD主控芯片核心供应商，PCIe 4.0/5.0主控适配高密NAND与AI服务器场景，直接受益于SSD主控用量增长，国产替代进程加速。

- 兆易创新(603986)：存储全品类布局，SLC NAND用于AI服务器缓存及工业级存储，NAND业务占比15%-20%，受益于行业需求提升与价格上涨，同时布局DDR5内存，形成协同优势。

- 东芯股份(688110)：A股NAND占比最高的设计公司（约57%），中小容量通用型NAND适配数据中心缓存场景，直接享受NAND涨价与需求双重红利。

3. 封测与供应链：受益于产业协同增长

- 长电科技(600584)：全球存储封测份额25%，HBM封装良率达98.5%，为SK海力士HBM3E独家合作伙伴，存储业务2025年营收占比超35%，深度绑定头部存储厂商。

- 德明利(001309)：NAND模组+主控一体化布局，高密存储模组与AI服务器存储扩容需求共振，海外市场占比高，弹性表现突出。

三、行业展望：超级周期持续至2026年下半年

机构普遍认为，本轮存储上行周期是“供给优化+AI需求拉动”的双重共振，不同于以往的短期波动。随着北美CSP厂商持续上调CAPEX，HDD供应紧缺推动冷数据存储向eSSD转移，叠加NAND原厂CAPEX规划谨慎，行业景气度至少延续至2026年下半年。

在AI Agent普及与AI服务器放量的推动下，存储板块正从GPU之后的“第二增长曲线”变为核心主线。具备技术壁垒、客户资源与产能储备的龙头企业，将充分享受价格上涨与需求增长的双重红利，在万亿级市场中抢占更大份额。

免责声明

本文所提及的上市公司及相关信息均来自公开市场资料整理，不构成任何投资建议。存储行业存在市场竞争加剧、技术迭代不及预期、价格波动超预期等风险，投资者应结合自身风险承受能力，审慎决策并注意投资风险。