美诺国际新上市REIT倒计时！2026年募资15亿，股价还能涨？

美诺国际计划2026年在新加坡上市酒店REIT，募资15亿美元用于减债与扩张。

在曼谷上市的美诺国际集团由亿万富翁威廉・海涅克掌控宣布，计划于2026年第一季度在新加坡上市一只酒店房地产投资信托基金（REIT），预计筹集15亿美元资金。

76岁的海涅克上周在雅加达举办的福布斯全球CEO大会期间接受采访时表示，当前这家酒店及餐厅运营商正抓住疫情后的旅游复苏机遇，此次IPO将帮助公司减轻债务压力，同时为后续扩张计划提供资金支持。

他透露，美诺集团打算将部分酒店资产注入该REIT，以此推进轻资产战略，“我们会把部分重资产转移到REIT中，且仍将是该REIT的主要股东”，身为公司董事长的海涅克补充道。

美诺集团由海涅克于1970年在泰国创立，彼时他尚未成年，公司名称也由此而来。

如今，该集团已发展为亚洲规模领先的连锁酒店企业之一，在全球运营约600家酒店，客房总数超9万间。据《福布斯》数据，海涅克的实时净资产达13亿美元，跻身泰国首富之列。

目前，美诺集团持有其酒店组合60%的股权，剩余股权归其他方所有。

其中超半数物业位于欧洲，隶属于总部位于马德里的NH酒店集团——美诺曾在2018年以23亿欧元（当时约合20亿美元）收购了该集团。

海涅克表示，公司目标是到2027年将旗下酒店数量增至850家，2030年进一步增至1000家以上，“我们发展速度很快，正进军许多此前未涉足的市场”。

今年8月，美诺集团在新加坡的首个项目——拥有200间客房的Avani酒店正式动工，预计2027年初开业，该酒店由美诺集团与合作方共同持有并管理。

轻资产化是美诺的另一重要目标，过去其持有酒店组合75%的股权，这一比例持续下降，待部分资产注入目标REIT后，持股比例有望降至60%以下。

为加快扩张，美诺酒店集团不断与第三方酒店业主签订管理合同。

今年3月，该公司与东京上市公司皇家控股公司成立合资企业，计划十年内在日本各地打造21家酒店，预计2030年迎来旗下首家日本度假村——轻井泽安纳塔拉酒店的宾客。

在印度市场，美诺也在加速布局，计划未来十年开发并管理约50处物业。

2017年，美诺首次进入印度，在东北部比哈尔邦开设OaksBodhgaya酒店；去年又在西北部拉贾斯坦邦斋浦尔推出旗舰奢华品牌AnantaraJewelBagh。

债务削减方面，美诺同样取得进展：2024年公司债务较上年下降9.7%，降至930亿泰铢；今年7月，还赎回了原定于2026年到期的4亿欧元优先担保债券。

海涅克坦言：“高利率以及新冠疫情期间大量酒店关闭，给我们带来了不小压力。”

2020年新冠疫情高峰时，美诺集团净亏损曾创下约6.5亿美元的纪录，此后盈利强劲反弹。

2024年，得益于营收增长与财务费用下降，公司净利润同比增长44%，达78亿泰铢。

海涅克表示，这一增长主要源于市场对奢华旅行体验的需求上升，尽管酒店入住率保持平稳，但仍有效提振了公司收入。

瑞银分析师在10月9日的报告中指出：“这只潜在的REIT或进一步加速美诺的去杠杆进程，提升投资回报率，成为短期内公司股票重新评级的催化剂。”瑞银将美诺股票评级定为“买入”，12个月目标价为34泰铢。

周五，该股在曼谷股市收盘下跌0.4%，报22.9泰铢。