美国制裁印度，中国稀土先涨了！半导体也凑热闹，是个重要信号！

8月7日，沪深两市大盘指数呈现高位横盘波动，市场中最突出活跃的板块为稀土永磁和半导体。

从申万124个二级行业涨幅来看，排名前三位中有两个行业与稀土永磁关系密切。第一个是金属新材料，涨幅达3.57%；排名第三的小金属涨幅达2.78%。在124个申万二级行业中，小金属和金属新材料均属于与稀土永磁关联最密切的板块。

观察全天主力资金流向，沪深两市全天主力资金净流出约450亿元，但有三个行业主力资金净流入超过10亿元。其中，半导体行业主力资金逆势净流入39亿元，尽管其申万二级行业涨幅不大，仅0.85%，但主力资金净流入在整个市场遥遥领先。

另外，作为稀土永磁主要相关行业的金属新材料，主力资金净流入近14亿元，在124个行业中排名第二。

从行业指数涨跌幅和主力资金流向两个维度观察，全天最值得关注的板块为稀土永磁和半导体。

稀土永磁和半导体突然发力上涨、主力资金大幅净流入，反而反映了市场值得关注的新信号：外围一定发生了新的重大变化，或即将发生重大变化。稀土永磁和半导体的上涨是对这些变化的提前反应。

具体而言，中美大国博弈中的关税战进入新的白热化阶段。

7月29日，中美第三轮关税谈判在瑞典斯德哥尔摩结束，但谈判后双方达成的最终决议目前仅是框架性意向。根据美国谈判代表的说法，双方团队达成的初步共识仍需特朗普最终同意才能对外官宣。

瑞典斯德哥尔摩中美第三轮关税谈判

从7月29日到8月7日已近十天，期间全球范围内特朗普提出的对等关税已一一落地，甚至8月6日还对印度额外增加25%的关税，但中美之间的关税博弈仍无结果。此外，最近围绕俄罗斯和乌克兰冲突，特朗普祭出“二级关税”“二级制裁”新工具。

8月6日（美国时间），特朗普率先对印度施加25%的关税，制裁其与俄罗斯的石油、天然气贸易。

莫迪和特朗普

但实际上，中国在俄罗斯石油出口中占比约50%，印度占比约40%，因此在特朗普看来，对俄罗斯的二级关税制裁可能首当其冲针对中国。

中国手中的稀土是美国的“命门”，因此美国对中国有所忌惮。

而半导体上涨的原因在于：若中美第三轮关税谈判破裂，或美国因二级制裁对中国施加新关税，可能意味着中美关税谈判基本破裂，此前数月的谈判前功尽弃。

若出现这种局面，中美在关税之外的非关税博弈也将加剧。中国持有稀土筹码，美国则可能持有半导体等相关资产筹码。预计中国在自主可控、突破“卡脖子”领域，可能在半导体板块出台新政策。

正是基于对中美大国关税博弈的潜在担忧，资本市场上稀土和半导体相关资产率先上涨，从某种意义来说，这并非好兆头。

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