周五深夜，美股科技股血流成河，一夜蒸发上万亿美元！博通暴跌超11%、甲骨文重挫超4%，纳指单日蒸发近2%，AI概念股集体重挫，一夜之间市场对“AI泡沫”的担忧彻底爆发。

起因是金融时报有篇文章称，对于AI的那些股票，有一些可能是会有一些泡沫，可能会需要一些调整。目前市场的资金也很诚实，逐步从科技或者人工智能转向了传统的金融和工业这些板块，这些资金体现了整个市场的避险的情绪，对于科技股泡沫的担心，目前这个事情已经压过了美联储降息带来的利好。现在市场担心的是AI巨头们巨额的资本开支，何时能兑换实际的利润。说白了，就是大家都认为它交不了货。难点并不在芯片上，还是老问题，电力。

所以下周一A股开盘，科技股（尤其是光通信、存储等前期爆炒方向）大概率跟随调整，开盘凶多吉少！

但也别慌，越是危机时刻，越要看清方向。 因为就在这个周末，中财办召开了2025-2026中国经济年会，下周A股的资金方向，其实已经写好了！

在年会中，中央财办表示：

2026年将根据形势出台实施增量政策，财政政策更加积极，保持必要赤字与债务规模；货币政策方面，保持适度宽松，灵活运用降准降息，进一步实施提振消费专项行动。

这次表述非常重要！相当于明确明年“水龙头”会继续打开，继续实施宽货币、宽信用政策。

而且不仅会加快出台各领域专项提振政策、放宽服务消费限制，还将活用中央预算内投资、超长期特别国债、地方政府专项债及新型政策性金融工具等多元资金渠道，通过扩大有效投资为消费复苏筑牢根基。

这波政策+资金的双重加持，既是对国内消费市场潜力的深度挖掘，更要让消费成为拉动经济增长的核心引擎，为2026年经济高质量发展注入持续动力，下周一消费相关产业链有望迎来资金疯抢！

说到消费，白酒行业也传来大利好！

茅台出手控量挺价，计划外配额停发，非标产品减量！批价应声上涨！

周末两天，53度飞天价格5连涨：从1490元涨至1590元，部分地区甚至涨到1630元。

要知道，白酒板块已经阴跌了快5年，这次的产业反转信号极强。

结论： 当科技股面临回调压力时，政策暖风吹得最猛的大消费板块，极有可能成为下周最强的避风港和资金新大陆！此前我们一直看好消费股复苏，建议投资者继续坚持这一思路，长期持有。

除了消费，会议还扔出了一个重磅增量信息——制定“能源强国建设规划纲要”！

逻辑大变：明年开始，从“能耗双控”全面转向“碳排放双控”。

风口指向：绿电、氢能、核电、储能、电网改造将是重点。

行业反转：光伏行业酝酿已久的“多晶硅产能整合平台”正式落地！国家队出手“反内卷”，行业最坏的时候可能已经过去！

结论： AI的尽头是电力，国家的未来是能源。这个方向逻辑够硬，故事够大，有望接力AI，成为新的中长线主线。

另外下周还有几个重磅事件，可能会对 A 股走势产生不同程度的影响，具体如下：

1、日本央行加息

市场普遍预期 12 月 18 日至 19 日日本央行将加息 25 个基点，从 0.50% 上调至 0.75%。目前网上预测日本加息会推高本国国债收益率，抬升全球资产定价基准，引发全球风险偏好下降。这种谨慎情绪会传导至 A 股，使得券商、周期等高贝塔板块波动放大。

但我认为实际影响或有限，过去一年相关影响已逐步兑现。

2、英伟达闭门峰会

峰会核心议题是破解 AI 数据中心 “电力短缺” 难题，将加速北美 AI 数据中心电力基础设施建设，电源、储能、电网和备用发电四大领域的 A 股公司将显著受益。

3、沐曦股份上市

沐曦股份作为 GPU 领域的重磅选手，其上市可能会对 A 股相关板块产生一定影响。若上市后表现优异，可能会带动 GPU 概念及相关科技板块的市场情绪，吸引资金流入；反之，若上市表现不佳，可能会引发市场对相关板块的担忧，导致资金流出，尤其是对一些估值较高的同类企业，可能会有一定的估值挤压效应。

投资者可根据这些事件的影响，合理调整仓位和板块配置，短期注意规避风险，中期聚焦国内政策支持的主线板块及受事件利好的相关个股。

下周是“超级数据周”！

周一（中国）：房地产、投资、消费、就业数据，全面体检。

周二（美国）：零售数据，美国经济的晴雨表。继续宽松+每月买400亿国债，鲍威尔讲话必看。

周三（美国）：美光财报，芯片行业的风向标。

周四（美国）：CPI通胀数据，决定美联储1月动向。

周四（欧洲）：维持利率不变，聚焦拉加德通胀表态

周四（英国）：或迎最后一次降息25基点，降息周期收尾？

周五（日本）：大概率加息0.25个百分点，日元汇率重点盯

核心策略：弃虚向实，低吸三傻！

周一开盘，受美股影响的光通信、存储等前期爆炒的科技股，先避其锋芒。如果市场恐慌下杀，正是低吸消费、新能源、大金融这“三傻”的好机会！资金从科技股流出后，会去哪里？半导体设备、AI电力、机器人都是潜在的轮动方向。

总结： 周一的下跌，是风险，更是机会！是市场风格大切换的开始！看清政策指引的方向，抛弃虚无的炒作，你就赢在了起跑线上。