哈喽，大家好，老庐今天要跟大家聊一个让普通消费者直呼“买不动”、科技厂商疯狂“囤货”的话题：2026年的内存市场，已经疯狂到超出想象。

256 GB DDR5服务器内存单条价格突破5万元，半年内DRAM价格翻倍，就连即将淘汰的DDR4都逆势涨价，出现了比DDR5还贵的“倒挂”现象。

深圳华强北的商家直言“一天一个价，甚至一天几个价”，有的贸易商砸上亿资金囤货，把内存条当成了“硬通货”。

这股涨价潮绝非偶然，背后是AI技术爆发引发的全球算力争夺战，当我们还在为电脑升级内存多花几百块纠结时，科技巨头们已经在疯狂抢占内存产能。

数据显示2026年第一季度DRAM合约价预计较上季度暴涨55%-60%，NANDFlash也将上涨33%-38%，叠加2025年第四季度超50%的涨幅，DRAM半年内平均涨幅已超一倍。

这场史无前例的“超级周期”，到底会如何影响我们的生活和整个产业链？它的尽头又在哪里？

内存成“算力刚需”，需求呈指数级爆发

内存市场的疯狂，核心驱动力是AI服务器的爆发式需求，和传统服务器不同，AI大模型训练、多模态数据处理需要海量高速存储支撑。

单台AI服务器的DRAM需求量是普通服务器的8-10倍，目前已经消耗了全球DRAM月产能的53%。

老庐要跟大家科普下，AI运行时会产生大量临时数据，这些数据需要存在“KV缓存”里，线程越多、处理越复杂，对内存的带宽和容量要求就越高。

而HBM（高带宽内存）凭借3D堆叠技术，带宽是传统内存的5倍以上，成为高端AI芯片的“标配”。

这种需求变革彻底打破了内存市场的传统供需格局，不再是消费电子主导，而是转向了高利润的AI专用领域，关键是AI需求是刚性且持续的。

北美四大云厂2026年AI基建投资达6000亿美元，OpenAI"星际之门"项目单月DRAM采购量为90万片晶圆，相当于全球DRAM产能的近40%。

这种爆发式需求，让内存从“电子元件”变成了AI时代的“新原油”，直接点燃了价格上涨的导火索。

巨头押注高端，消费级市场“被牺牲”

面对AI带来的高利润诱惑，全球存储巨头集体做出了产能转移的选择，这也是导致市场供需失衡的关键。

三星、SK海力士、美光三大厂商纷纷调整战略，把产能从利润较低的消费级内存，转向DDR5和HBM等AI专用产品。

具体来看，美光直接砍掉消费类业务品牌Crucial，全力投向数据中心市场，SK海力士则计划将1cDRAM产能增幅8-9倍，聚焦HBM和GDDR7。

这种战略转向的直接后果是，全球四大DRAM原厂已敲定DDR4停产计划，消费级内存供给断崖式收缩，在老庐看来，厂商押注高端赛道无可厚非。

但过度收缩消费级产能，必然导致市场供需失衡加剧，存储芯片扩产周期长达1.5-2年，短期内产能无法快速补充，而AI需求还在持续增长，这也是涨价潮能持续发酵的核心原因。

不过长鑫存储、长江存储等国产厂商正在加速突围，长鑫存储DDR5产品已实现量产，全球份额逐步提升，为市场提供了新的供给选项。

有人狂欢躺赢，有人承压渡劫

内存价格暴涨，让整个产业链呈现出“冰火两重天”的格局，上游存储原厂赚得盆满钵满，下游终端厂商却陷入“涨价或亏损”的两难。

产业链上游的三星、SK海力士、美光堪称最大赢家，三大厂商均以至少60%毛利率作为定价底线，三星2025年第四季度营业利润同比飙升208.2%，2026年DRAM平均售价预计年增84%。

HBM市场更是利润高地，2025年收入预计达340亿美元，SK海力士的HBM产能已被AI大客户锁定，留给中小厂商的份额不足10%。

A股存储链也跟着狂欢，板块单日成交额曾突破2055亿元，总市值轰破5.9万亿元，而消费电子行业则承压严重。小米、荣耀已相继上调产品售价。

部分中端手机为控制成本，从12GB内存降为8GB，甚至取消512GB选项。

研究机构Counterpoint预测，2026年全球手机出货量将衰退2.1%，低价入门机受冲击最深。

不仅如此，云服务商和AI初创企业也面临压力，美光透露仅能满足部分重要客户50%-67%的需求，资金紧张的初创企业可能被迫缩减AI项目。

这场涨价潮本质是行业结构性变革的信号，内存市场已从“规模竞争”转向“价值竞争”，对下游厂商来说，单纯涨价或减配并非长久之计，加快产品结构升级、拥抱国产存储替代，才是破局之道。

TrendForce：AI 伺服器需求推升　DRAM、NAND Flash 價格 2026 年初續飆