A股“捡钱”时代已来临：2026年大家准备好了吗？

2026年首个交易日，A股喜迎开门红，上证指数突破4000点大关，超4100只个股上涨，成交快速放大。市场正迎来一个不同于以往的“捡钱”时代。

新年第一个交易日，A股市场一派火热景象。上证指数站上4000点，科创50大涨逾4%，人脑工程、人工智能等板块个股掀涨停潮。这一景象仿佛是对2026年A股市场的预演。

2025年，A股总市值首次跨越100万亿元大关，成为全球第二大股票市场，全年累计成交额首次突破400万亿元。面对2026年，机构普遍认为，A股将告别过去两年由估值扩张主导的行情，进入企业盈利实质性修复驱动的新阶段。

01 市场表现：开门红预示年度行情？

2026年首个交易日，A股市场表现强劲。上证指数收盘突破4000点大关，涨幅1.39%；科创50指数更是大涨4.33%，盘中一度站上1400点。

深证成指、创业板指分别上涨2.20%和2.76%，市场活跃度显著提升，超4100只个股上涨，成交快速放大。人脑工程概念飙升逾11%，创历史新高，人工智能概念股也集体走高。

这一开局表现与机构对2026年的乐观预期相吻合。中信建投证券等机构认为，2026年A股牛市有望持续，指数依然震荡上行但涨幅放缓，投资者更加关注基本面改善和景气验证。

02 驱动逻辑转变：从估值修复到盈利驱动

回顾2025年，估值扩张是A股市场上涨的重要推动力。而2026年，市场上涨的动能将发生积极转变。

根据多家机构预测，作为企业盈利“晴雨表”的PPI指标有望于2026年年中前后转正，年底回升至0.2%-0.5%区间。价格端的企稳，将直接缓解企业“增收不增利”的困境。

企业利润的修复，将成为2026年A股市场的核心引擎。市场将从“估值重构”迈向“盈利兑现”，这意味着个股表现将更紧密地与其基本面改善和景气度验证挂钩。

中信建投认为，2026年牛市将进入第三阶段“景气验证期”，行情特征表现为指数依然震荡上行但涨幅放缓，基本面改善替代估值拔升成为市场核心动力。

03 资金与政策：双轮驱动助力市场

资金面上，内资与外资流入有望形成合力。2025年，A股两融余额创下历史新高，融资余额增加了6843.80亿元。

国内货币政策方面，中央经济工作会议明确“继续实施适度宽松的货币政策”，机构普遍预期，2026年可能实施10BP降息与50BP降准，进一步降低企业融资成本。

海外资金方面，美联储降息将推动美元指数回落，人民币汇率的升值预期将吸引更多外资配置A股优质资产。2026年外资流入A股的趋势有望进一步加速。

财政政策也将延续“更加积极”的基调，为地方政府化债、稳投资和促消费提供充足资金保障。这些政策将为A股市场提供良好的流动性环境。

04 三大核心主线：布局2026投资机会

（1）科技成长：新质生产力的核心引擎

科技仍然是各家公募机构关注度最高的投资主线。2026年，随着“人工智能+”行动深入推进，AI技术从基础设施搭建迈向行业应用变现，那些能够将技术转化为实际产品和服务的公司有望迎来业绩爆发。

AI产业链投资逻辑正由“算力竞赛”向“应用价值”迁移。投资者可重点关注AI驱动的软件及具备高成长性的端侧硬件企业。

固态电池、商业航天、脑机接口等前沿领域也将迎来产业拐点。其中，脑机接口概念在2026年首个交易日表现强势，板块指数飙升逾11%。

（2）资源品与周期股：供给侧改革与全球复苏共振

有色金属在2025年成为最大赢家，全年指数涨幅达到94.73%。2026年，在弱美元趋势下，资源品很可能成为A股在科技主线后的又一条主线方向。

全球制造业PMI企稳回升和美联储降息效应显现，将提振对原材料的需求，而供给受限的资源品（如有色金属）有望迎来价格上行的景气周期。

“反内卷”政策的持续推进，促进了部分传统行业供需关系的改善，上游资源品的战略卡位价值凸显。

（3）消费与出海：复苏与扩张的双重逻辑

消费板块在政策刺激和内生动力修复下，预计将呈现温和的“K型复苏”。其中，具备产品创新能力和品牌溢价的高端消费、以及受益于国潮和健康理念的新兴消费领域更具弹性。

“出海”是另一个被机构频繁提及的关键词。那些海外敞口较高的公司ROE显著高于其他公司，机械、汽车零部件、家电等具有全球竞争力的中国制造企业，有望持续拓展海外市场，打造“第二成长曲线”。

05 风险与挑战：乐观中的谨慎

尽管市场环境整体积极，但仍存在诸多风险因素需重点关注。

宏观经济复苏不及预期是主要风险之一。若房地产市场调整超预期、地方债务风险化解进展缓慢，可能影响政策效果与市场信心。

海外政策波动风险同样不容忽视。美联储降息节奏若不及预期，可能导致美元指数反弹、外资流出，增加市场波动性。

技术突破不及预期也可能导致板块估值回调。新质生产力相关领域若出现核心技术瓶颈，可能引发市场波动。

中美贸易摩擦谈判的进展、AI泡沫问题以及地缘政治冲突等外部因素也可能对市场产生冲击。投资者需警惕这些潜在风险。

随着“十五五”规划序幕拉开，一个由高质量发展和新质生产力定义的新时代正在走来。面对2026年的A股市场，投资者应放下对单边暴涨的幻想，深耕产业研究，聚焦盈利真金。

市场永远会奖励有准备的人。2026年的A股“捡钱”时代，你准备好了吗？