下周A股重要看点：沪深交易所重拳出击！两板块将逆势大爆发！

A股市场持续火热，监管风暴却悄然升级。上周，沪深交易所对数百起异常交易亮剑，天普股份、首开股份等严重异常波动股票被重点监控。

9月19日，上交所对274起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了自律监管措施，对天普股份、首开股份等严重异常波动股票进行重点监控。深交所也对287起异常交易行为采取了措施。

在监管风暴持续的同时，市场资金正在悄然转向。机构观点认为，硬科技和医药生物板块有望成为下周市场亮点。

01 监管重拳出击

上周，A股市场最引人注目的不是涨幅，而是监管层对异常交易的重拳出击。

天普股份虽然两度停牌核查，一个月发布7次股票风险提示，甚至被上交所暂停投资者账户交易，但仍斩获13连板。

这种“暴炒”现象不仅存在于天普股份，*ST宇顺也曾因25天22板被停牌核查，而在9月15日至19日又连收4个涨停板。

监管部门对这些严重异常波动股票进行了重点监控。监管不仅针对上市公司，还强调对“关键少数”的精准追责，让“首恶”付出沉重代价。

02 市场活力依旧

尽管监管趋严，A股市场仍然表现出惊人的活力。全市超3600股上涨，沪指向3900点关口发起冲刺。

市场成交额连续26个交易日超2万亿元，每日的市场交易额都在2万亿左右。

科技成长板块如AI算力、机器人、固态电池表现强劲。人形机器人概念成为盘面“最大赢家”，恒帅股份、安培龙、汉威科技、宏昌科技直接收获20厘米涨停。

液冷服务器概念再度走强，淳中科技走出6天5板。今年以来其股价涨幅高达180.55%，尽管公司澄清业务不涉及液冷服务器的生产制造。

03 资金转向科技医药

在市场整体震荡上行的背景下，资金正在向具有实质业绩支撑和产业前景的板块聚集。

科技板块仍是多数公募机构关注的重点。国泰基金基金经理王阳表示，2025年高端制造或硬科技方向的投资，总结起来就是“AI+硬实力”。

富国创新科技基金经理罗擎认为，AI投资需要从产业的视角出发，不仅关注海外算力，国内算力同样不容忽视。

创新药领域同样被多家公募看好。建信基金权益投资部基金经理马牧青认为，随着高质量产品的不断增加和创新领域的持续扩展，中国创新药的中长期表现未来可期。

04 两大板块逆势爆发

在众多板块中，硬科技和医药生物领域最有希望在下周实现突破。

半导体自主可控板块催化因素集中涌现：“美新清单+中方反倾销+大基金三期首单落地+存储涨价20%-30%”。

模拟芯片（车规、工业）国产替代率<15%，存储模组受益涨价，先进封装、光刻胶业绩环比扭亏。

新能源车（智能驾驶+固态电池）同样迎来利好催化。八部门文件明确2026年L3级智能网联车规模化落地+特斯拉FSD入华预期。

生物医药板块也迎来政策加持。国常会强调“加快生物医学技术转化”，创新药医保谈判简易续约规则落地。

海外授权管线丰富、临床数据将于Q4公布的小市值公司值得关注。

05 投资策略建议

针对下周市场，投资者应如何布局？

华泰证券研究所策略首席分析师何康表示，建议维持较高仓位运行，配置关注性价比与景气度。市场对产业趋势催化的反馈偏积极，建议顺应趋势。

兴业证券首席策略分析师张启尧认为，经历前期震荡波动带来的消化、整固后，当前有很多板块拥挤度回落至中等或偏低的位置，结构上具备轮动扩散的基础。

从季节性来看，后续市场处于行情趋于扩散的窗口。9月下半月到10月，是景气投资有效性逐步提升的阶段，市场审美也逐渐转向以景气和产业趋势为核心。

投资者应避免“情绪化跟风”。当前市场以量化资金为主导，板块轮动速度快，追高极易陷入“一买就套”的被动局面。

指数权重正在向新质生产力倾斜。富时中国A50指数最新纳入了百济神州、新易盛通信、药明康德和中际旭创，这些公司分别属于医药与AI算力板块。

曾被视为“管道运营商”的中国电信，如今正以“云服务商”的身份获得新定价。其云业务收入今年上半年达到573亿元，同比增长3.8%。

市场风格切换中，资金从前期强势的AI算力领域，向机器人、液冷服务器等细分赛道转移。科技板块的内部轮动并非主线切换，而是资金在科技赛道中“挖深潜”，寻找更具性价比的机会。