A股:散户听我一句劝,高层会议定调2026年方向,A股出现大级别行情?

早盘探底3850点后V型回升，3000多只个股上涨，1.9万亿成交量放量4%，电网设备、商业航天带头冲锋——周五A股这波“绝地反击”，让不少散户松了口气。但热闹背后，一个核心问题摆在面前：这是真反转还是弱反弹？3906点为啥成了“加仓生命线”？年底行情的赚钱逻辑，早就不是看指数涨跌那么简单了。

3850点支撑生效：不是运气，是资金和政策的双重托底

很多人觉得早盘精准踩3850点回升是巧合，其实这背后是主力资金的“精密计算”。一方面，技术面来看，3850点是近期上升趋势的“生命线”，一旦跌破就可能触发程序化止损盘，主力没必要在年底砸穿自己的成本区；另一方面，资金面早已给出信号，周四普跌时北向资金逆势净流入23亿元，周五放量回升中更是持续加仓，说明外资对中国资产的认可从未变过。

更关键的是政策面的隐形托底。12月本就是政策密集窗口期，高层会议即将定调2026年经济方向，“新质生产力”“产业升级”仍是核心主线，而商业航天的国家航天局设司、智能电网的AI算力配套需求，都是政策与产业趋势的直接映射 。加上美联储已经降息25个基点，全球流动性宽松周期共振，人民币资产吸引力持续提升，这些都让3850点成为短期内难以跌破的“政策底+资金底”。

但必须清醒看到，这波回升是“修复”而非“反转”。1.9万亿成交量虽有放大，但较前期2万亿以上的峰值仍有差距，而且上涨个股多集中在中小盘题材股，权重蓝筹股表现平淡，说明市场信心还没完全恢复。就像一辆刹车后的汽车，虽然没继续下滑，但想要重新加速，还需要足够的动力支撑——这个动力，就是3906点的放量突破。

板块轮动的真相：AI缺电催生新主线，龙头分化下别踩坑

周五的板块行情，藏着年底最赚钱的核心逻辑：事件驱动+政策共振，而且主线已经从单纯的科技股，延伸到“科技+周期”的交叉领域。英伟达AI缺电峰会看似是海外事件，却直接点燃了A股的智能电网板块，长城电工一字板、中国西电跟风涨停，背后是“AI算力爆发→电力缺口扩大→电网升级”的硬逻辑 。这不是短期炒作，而是产业发展的必然——AI服务器的功耗是传统服务器的3-5倍，未来算力中心的电力配套需求将呈几何级增长，电网设备行业的业绩兑现只是时间问题。

商业航天的“强者恒强”也印证了这个逻辑。再升科技五连板、华菱线缆一字晋级，而龙洲股份却大幅回落，说明板块已经从“普涨”进入“龙头分化”阶段。这是年底行情的典型特征：资金不再盲目追概念，而是聚焦有业绩支撑、有政策催化的核心标的。类似的还有AI硬件的东田微、光模块的新易盛，都是踩着“国产替代+业绩确定性”的节奏在走。

但散户最容易踩的坑，就是误把“炒地图”当主线。福建板块的九牧王、平潭发展虽然走强，但这类区域政策驱动的行情往往持续性有限，轮动速度快，普通投资者很难把握节奏。相比之下，智能电网、商业航天、AI硬件这些赛道，既有产业趋势支撑，又有资金持续流入，才是年底布局的核心方向。记住一个原则：年底行情“宁做龙头，不碰杂毛”，周四的跌停潮已经给非主线、无业绩的垃圾股敲响了警钟。

跨年行情预判：3906点是钥匙，明年10.6%的盈利增长可期

对于接下来的行情，“谨慎乐观”是最优解，但3906点的突破与否，直接决定了跨年行情的启动时间。如果能放量突破这个关键点位，说明市场信心彻底恢复，资金会从观望转向进场，跨年行情可能提前启动；如果反复冲击未果，市场大概率会进入窄幅震荡，直到政策面出现更明确的催化信号。

但从长期来看，A股的向上趋势已经非常清晰。多家机构预测，2026年全A非金融企业盈利增速将达到10.6%，这是支撑慢牛的核心动力 。而且当前市场估值处于合理区间，中外流动性宽松共振，叠加“十五五”规划开局带来的政策红利，跨年行情的“冬播”窗口已经打开。现在的震荡调整，就像慢牛路上的“急刹车”，是为了之后更平稳地前行。

对于散户来说，与其纠结下午能不能突破3906点，不如做好两件事：一是筛选标的，聚焦智能电网、商业航天、AI硬件的核心龙头，避开无业绩支撑的题材股；二是耐心等待，不要急于抄底，等突破信号明确后再出手也不迟。年底的资金面本就偏紧，机构忙着冲刺排名，市场波动会加剧，盲目操作只会增加犯错概率。

最后想说，A股的慢牛格局从未改变，只是赚钱方式变了。以前是闭着眼睛买都能赚，现在是精准聚焦主线才能赢。3850点的支撑有效，说明市场的底线还在；3906点的压力存在，说明市场需要时间蓄势。