A股大幅回调，牛市调整还是倒车接人？

今天两市成交3.1万亿，今年以来第二次出现3万亿以上的成交，和前两天相比，今天3万亿的调整有点剧烈。从当前来看，在银行资金尚未大幅搬家到股市的这个阶段，3万亿就是A股能承受的短期极限，一达到这个临界点就会出事。

前两天我就不断在减仓，这几天行情噌噌向上有人问我是否后悔或者要不要改策略？关于这点肯定不会的，牛市最忌讳的就是贪，不能指望吃完最后一个铜板，得给后来者一点甜头。

下午盘中寒武纪股价一度超过茅台，A股新股王就此诞生，但这个股王的帽子只戴了20分钟就还给了茅台，市场普遍看好高盛前两天提到的1835元的价格，但能否真的从茅台手里改朝换代还需要时间来验证。

消息面上寒武纪昨晚终于交卷了，公司公告称上半年业绩为有史以来最佳，从去年的爆亏到今年大赚只用了一年。一个常年烧钱并且亏损的公司终于迎来了它的风口，这个风口的名字就叫人工智能。确切的说是大模型，因为大模型需要海量算力，而算力的基础是芯片。过去芯片老大叫英伟达，因为各种原因英伟达的芯片拿不到了。但市场巨大的空白总需要有人来填补，这个人就是寒武纪，一家中国的英伟达。

随着寒武纪股价大涨，80后创始人陈天石身价超过1700亿。紧接着国务院正式印发了《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，再度引爆了寒武纪为首的AI。不是寒武纪早就了这个时代，而是时代赋予了寒武纪。

我简单给你们算笔账啊，现在寒武纪业绩是10个亿，即使未来利润到达20亿的话，PE估值也有250倍了，谁买真变成250了。你们还记得我昨天文章给的数据吗？科创板估值最贵，这主要受寒武纪的影响。

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1、摩根预测美联储今年降息2次，明年降息4次，最终使得美元的长期利率保持在2.75-3%的区间。如果是这个数据的话，其实人民币接下来很有可能长时间处于2%以下。

对股市来说将有长期活水从银行搬家，对房市来说是利好，LPR贷款利率未来还有下降空间。这就是美联储降息对我们带来的直接好处。

2、这两天两融余额增加400多亿，这在A股历史上已经刷新了单日top8的地位，目前TOP10的余额里已经有2天是因为本轮行情创造的价值，这也是观测市场短期是否见头部的重要参考指标。

3、东吴证券：上半年营收44.28亿，同比增33.63%。净利润19.32亿，同比增65.76%。

东吴证券的业绩说明整体券商业绩都不会差。但该说不说，这波牛市起来后券商涨幅远落后于其它板块，说明很多资金不仅华丽丽的踏空，更有很多资金依然不相信目前就是牛市，死犟死犟的。

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说回市场，下午急速回调有点猛了，刹车踩急了。昨天文章提到了周一的缺口不像是发动行情的缺口，更像是一个衰竭性缺口，原因是下边还有三个，一个是3702，一个是5月7号的3316，还有一个是4月9日的3186。第七感认为接下来调整还将持续，但总体下跌力度有限。历史上牛市时间通常为2年左右，这次会不会例外，时间周期上会不会变的更长呢