周一早盘3950 点缺口补完翻红！AI 硬件止跌 + 高盛喊 30% 回报，下周主线就盯这俩

老铁们，早盘 A 股算是给所有人吃了颗定心丸 —— 沪指回补 3950 点缺口后直接震荡翻红，虽然深成指、创业板指还跌超 1%，但关键信号已经出来了：AI 硬件靠工业富联带队止跌，半导体存储芯片也有活口，再加上高盛喊出 “AH 股明年底潜在回报 30%”，这哪是弱势震荡？分明是主力补完缺口准备反攻，别被短期分化吓丢了主线！

一、早盘真相：缩量分化不是弱，是主力在 “换仓不逃仓”

早盘成交预计不足 2.2 万亿，比昨天缩量 7%，还出现银行、煤炭这些防御股上涨，不少人慌 “是不是要风格切换”？其实根本不是，这是资金在 “避高就低”，但没离开市场：

1. 主线有活口：AI 硬件 + 半导体止跌，企稳信号来了

工业富联早盘直接冲高，带动光模块、PCB 这些 AI 硬件板块止跌；半导体这边更给力，兆易创新、江波龙这些存储芯片股逆势走强。这可不是偶然 —— 高盛刚说 “中资科技股估值仍具吸引力，明年重点看基本面改善”，资金提前在捡主线筹码，毕竟 AI 硬件有产业需求、半导体有国产替代托底，跌下来就是机会。

2. 防御股上涨：是 “临时避险” 不是 “长期切换”

银行、煤炭涨得好，是因为创业板里的新能源、高位科技股在技术性整理，资金暂时躲进去歇脚，不是真要放弃主线。就像之前几次调整，防御股涨完，资金还会流回科技、周期，现在追防御股，很容易踏空后面的反弹。

3. 高盛给信心：30% 潜在回报，不是画饼

高盛说中国股市正迈进增长期，AH 股明年底能有 30% 回报，靠的是 12% 的年复合利润增长 + 5%-10% 的市盈率扩张。这可不是随便喊的，三季报里电子设备、信息技术营收增速排前二，科技股的业绩摆在这，估值还没到泡沫阶段，长期逻辑硬得很。

二、板块别瞎追！真机会在主线，短期题材别当真

早盘题材轮动得像走马灯，但真正能扛住调整、后续有戏的，只有主线方向，其他都是短期炒作：

1. 真机会：AI 硬件 + 半导体存储，跌下来就低吸

• AI 硬件：工业富联止跌是信号，光模块、液冷服务器这些细分领域，前期调整是因为涨多了，不是需求没了。英伟达还在扩产，全球算力需求没见顶，AI 硬件的业绩还能涨，现在补完缺口就是低吸机会。
• 半导体存储：兆易创新、江波龙走强，是因为存储芯片价格触底回升，国内厂商还在扩产，国产替代节奏没停。三季报里半导体行业净利润增速超 40%，业绩撑着，不怕短期波动。

2. 短期题材：核电、福建板块，见好就收别贪

核电（海陆重工、宝色股份）、福建板块（平潭发展）虽然连板，但都是纯题材炒作：核电靠 “钍基熔盐” 概念，福建板块靠区域预期，没业绩支撑，涨得快跌得也快。就像合富中国五连板，看着猛，但炸板风险越来越大，追高很容易被套。

3. 新能源：只是技术性整理，别慌着割

创业板跌超 1%，主要是新能源在调整，但这是 “涨多了的正常回调”，不是趋势坏了。固态电池、光伏的三季报业绩都不错，需求还在，等调整到位，还是大周期主线的重要分支，别因为短期跌就丢了筹码。

三、猎人真心话：3 条操作铁律，补完缺口就上车

现在缺口补完了，接下来的操作别瞎来，记住这 3 条，才能接住反弹：

1. 别丢主线去追题材：核电、海南板块这些短期热点，看看就好，别把 AI 硬件、半导体、新能源这些主线筹码卖了去追，不然很容易 “丢了西瓜捡芝麻”。
2. 低吸主线别追高：AI 硬件看工业富联企稳后的带动效应，半导体盯着存储芯片龙头，等它们回调到 5 日线、10 日线附近再低吸，别在早盘冲高时追。
3. 仓位控制别满仓：虽然缺口补完了，但成交量还在缩，留 3 成现金，等沪指站稳 3980 点、成交回到 2.3 万亿以上，再满仓也不迟，稳妥最重要。

总结：缺口补完是机会，主线没坏别慌

早盘的缩量分化，本质是主力补完缺口后的 “短暂休整”，不是牛市转弱。AI 硬件止跌、半导体有活口、高盛喊 30% 回报，这三大信号都在说：主线还在，反弹要来了。

别被防御股的上涨迷惑，也别被短期题材带偏，就盯着大科技（AI + 半导体）、大周期（新能源 + 有色）、大金融这三条主线，低吸到位，下周的反弹肉肯定能吃到！

最后点赞关注不迷路，赠人玫瑰，手有花香，牛市好运自然来~！