今天市场走的比较强，AI科技再次成为市场最靓的仔。

然后AI科技强势反弹之下，还有一个板块也出现强势拉升，那就是人形机器人。

特别是午后人形机器人板块多只个股出现快速拉升涨停。

而今晚复盘之后发现，就在上周，A股人形机器人板块成交额占比跌至3.8%，创下近半年新低，交易热度几乎冻结。

这一水平甚至回落到了今年7月初特斯拉Optimus尚未引发全球关注之前的阶段。

表面看是市场情绪低迷，但若拉长时间轴就会发现人形机器人产业发展逻辑还是比较顺的。

另外消息面上，12月18日，王力宏演唱会首次引入宇树科技G1人形机器人伴舞，共同演绎《火力全开》，实现了全球首个演唱会机器人舞台。

更重要是，视频在网上发布后，引发海内外的关注，马斯克看到了相关内容，并转发留言称“Impressive”（令人印象深刻）。

从这方面来看，人形机器人或许正在从各方向改变我们生活。

资金的人形机器人的关注

除了二级股票市场，近期有一个标志性事件，那就是河通用机器人完成3亿美元B轮融资，投后估值超200亿元人民币，一举成为国内估值最高的人形机器人公司之一。

值得注意的是，此轮融资由头部美元基金与产业资本联合领投，不再只是“讲故事”的早期押注，而是基于工程化能力、供应链整合与量产路径的理性定价。

这或许释放出一个清晰信号：资本市场开始用“制造业逻辑”而非“AI叙事”来评估人形机器人企业。

过去一年，国内头部厂商在关节模组、整机集成、运动控制等核心环节的良率已从不足30%提升至65%以上（据业内调研机构不完全统计），成本曲线正加速下移。

这方面也是技术带来的产业链加速发展。

场景破圈，从工厂到家庭

过去，人形机器人常被视作“科技秀”或实验室产物。但随着运动控制、AI感知与成本结构的快速演进，其应用场景正从“演示舞台”加速向工业、商业、家庭、公共服务乃至特种领域全面拓展。

宇树G1在王力宏演唱会的亮相，6台机器人同步完成复杂编舞，并以高难度空翻收尾。

这个市场为什么大家关注度那么高，要知道这不是预录动作，而是实时运动规划与多机协同控制的真实体现。

马斯克转发视频并评价“impressive”，侧面印证了中国企业在动态控制领域的快速追赶。

更重要的是，这场演出打开了一个此前被忽视的商业化路径：商演与文娱场景。

一台G1租赁价格可能约2–3000元/天（据业内反馈），远低于真人团队+特效成本，且具备可复制、零风险、全天候作业的优势。

据不完全统计，仅2024年四季度，已有超20场大型活动接洽人形机器人表演合作，潜在市场规模或达数亿元。

另外就是虽然目前家庭版价格仍高（8–15万元），但若降至5万元以内，渗透率有望快速提升。

参考扫地机器人发展路径，价格每下降约 30%，需求弹性显著放大。

接下来可关注的事件

基于产品情况，市场最期待的催化剂之一，特斯拉Optimus G3，预计将于2026年上半年正式发布。

关键进展在于，国内T链企业审厂已基本结束，部分企业可能进入协议签署倒计时。

一旦G3定型，意味着技术路线（如灵巧手方案、电池架构、减速器类型）将可能最终锁定，随之而来的是首批订单的落地。

根据市场机构的测算，若特斯拉2025年实现2万台Optimus交付（市场估计），仅国内供应链就将带动可能超30亿元营收增量（仅为中性情景假设，不构成业绩承诺）。

更关键的是，这将成为全行业的“技术锚点”之一，后续其他厂商将围绕已被验证的方案优化成本与性能，加速生态成熟。

另外就是当前市场对人形机器人的最大疑虑仍是“太贵”。但现实正在改变：

基础版双足机器人（无灵巧手、简化感知）价格已压至4万元左右（宇树H1）

中配版（具备基础交互与移动能力）约8–12万元.

高端科研或商用机型则在20–30万元区间。

更重要的是，2026年有望迎来“出货量跃迁”。

综合头部厂商排产计划与下游试点反馈，市场部分机构预计全球人形机器人出货量将首次突破10万台大关，较2024年增长超300%。

虽然距离百万台仍有距离，但产能释放阶段的快速增长或许也值得关注。

写在最后

从产业发展趋势上阿卡纳，人形机器人或许不是短期主题，而可能是一场横跨硬件、软件、AI与制造的系统性重构。

麦肯锡预测，到2035年，全球人形机器人市场规模或超1500亿美元，远期空间或许可比肩新能源汽车。

未来随着特斯拉G3的发布、宇树的IPO等项目的推进，当技术、资本与场景三重拐点交汇，人形机器人发展或许比想象中来得更快。

特别声明：以上内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨。

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