银河日评｜A股三大指数集体收涨，上市公司业绩或成为影响资金配置的重要因素

盘面概览

数据来源：Wind

Wind数据显示，全市场超3300只个股上涨。

数据来源：Wind，仅展示当日涨跌幅居前的行业

主要因素

整体而言，市场情绪出现回暖，资金回流使得权重与题材呈现共振态势，指数在成交量放大的情况下上行。

焦点板块

走强板块方面，国防军工、机械设备、煤炭板块走强。wind数据显示，国防军工板块方面，受“反内卷”政策影响，七部委曾联合发文明确金融机构支持新型工业化，市场对该板块订单集中释放存在预期；同时，部分相关交易型开放式指数基金盘中成交量放大，涨幅达2.7%，多只个股涨停，情绪面与政策面共振推动板块整体上行。机械设备板块方面，全球矿山资本开支呈上行趋势，相关设备出口订单增长，叠加两融余额突破两万亿元，增量资金流入高端装备领域，促使板块估值上升。煤炭板块方面，焦煤期货主力合约涨停，现货价格持续走强；应急管理部新版《煤矿安全规程》的发布强化了市场对供给收缩的预期，同时夏季用电高峰临近，使得煤价中枢上移的逻辑得到强化，板块上涨。

走弱板块中，医药生物、商贸零售、建筑材料板块领跌。Wind数据显示，医药生物板块方面，美国相关关税政策细节落地，市场对创新药出海节奏存在担忧；同时，医保谈判临近，市场对价格下行存在预期；叠加部分药企中报预告显示亏损，相关权重股股价受影响，板块情绪面降温。商贸零售板块方面，商务部将牛肉保障措施调查延长至11月，进口成本的不确定性上升；叠加暑期消费脉冲后，7月社会消费品零售总额环比回落，百货、超市等线下业态面临压力，资金对消费复苏预期进行兑现。建筑材料板块方面，多地水泥价格普遍下跌10-20元/吨，地产新开工仍处于较低水平，需求表现疲软；且基建专项债在前期发力后，8月发行节奏放缓，政策预期未及市场预期，带动板块出现回调。

后市观点

美国相关关税政策细节落地，但仍有部分内容未明确，8月 6日市场呈现先扬后抑的走势；军工、机械设备与煤炭等板块因相关政策及景气度因素领涨，医药、商贸、建材则因关税及需求方面的担忧出现回调。从后续来看，当前正处于上市公司中报密集披露期，企业业绩确定性将成为影响资金配置的重要因素。

风险提示：

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