1.2万亿引爆A股，密集大动作来了！还可以追吗？（附股+时间表）

7 月 19 日清晨，林芝的雾还没散，河谷里已经传来柴油味，工程正式开工。中国水电史上最贵的单子——雅鲁藏布江下游水电工程。

三个数字记住就够：

• 总投资 1.2 万亿，规模等同于5个三峡
• 装机 6000 万千瓦，规模等同2个三峡
• 年发电 3000 亿度，够2亿个家庭用一年

一句话：以后西藏不只是“世界屋脊”，还是全国最大的清洁电力“蓄电池”。

按 15 年建设周期折算，平均每年砸下 800 亿元——1.2 万亿拆 15 年，年均 800 亿，相当于西藏一年固定资产投资的 40% 多，这规模之大不需要多说吧。

另外，在西藏召开的国资央企助力西藏高质量发展推进会上，总的16家央企与西藏签署75个产业项目，总投资额超过3000亿元。

所以这次诚意多高，大家明白吧。

那么整个产业链受益的顺序是怎么样，我们来吃蛋糕：

第一波：工程机械

在 1.2 万亿的总投资中，工程机械的占比约为 15%-20%，对应总需求 1800-2400 亿元。

整个工程要做到，5亿方土石方开挖（≈ 3 个三峡）、50 公里深埋隧洞、全球最高混凝土坝体。

另外就是整个施工的环境是在西藏，平均海拔3000米，缺氧让柴油机“降功 40%”，电动化成为唯一解；

三一、中联、徐工、柳工集体推出“高原电动军团”，大型电动挖机毛利率 35%，比普通产品高 10 个点。

第二波：水泥 + 民爆 + 减水剂

• 水泥：年均 360 万吨需求，西藏天路本地市占 40%，现有产能 500 万吨，缺口 72%。
• 炸药：100 万吨 vs 西藏现有 8.3 万吨产能，高争民爆 + 易普力躺赢。
• 减水剂：18000 万方混凝土，苏博特有望多卖 40-70 万吨，相当于一年产量四分之一。

第三波：施工央企

这一次因为施工难度极高，所以很多中小企业是基本上没办法参与，所以大小的央企成为这次订单的“收割机”。

从数据来看，中国电建（水电建设市占率 65%）与中国能建（市占率 30%）将瓜分主体工程 6692 亿元的订单。

参考目前市场主流的机构预测，这次建设的时间表如下，大家可以对应去看哪个环节最容易出业绩。

1. 2025-2027：进场、修路、挖洞，机械厂先吃肉
2. 2028-2032：大坝浇筑、机组安装，水泥、民爆、电力设备跟上
3. 2033-2038：并网、输电、运维，运营和电网公司收租

葛洲坝历史股价

最后，当钢筋与冻土第一次碰撞，财富故事才刚刚开始。十五年后，当最后一台机组并网发电，会把一群企业的名字写进全球高端制造的族谱。

历史不会简单重复，但总会押着相似的韵脚——正如当年三峡催生出 8 倍涨幅的葛洲坝（从1.5元涨到12元一股），今天的世界屋脊或许正在写下新的财富剧本。

老规矩，小猎豹再次把相关的受益的方向和公司汇总起来，方便大家查看。

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