跨年行情来了，人形机器人和商业航天，大科技方向

跨年第二条主线确认：人形机器人接棒商业航天，三巨头引领+事件催化，上车窗口已开

12月26日，北京亦庄2026年4月人形机器人马拉松定档，叠加机器人板块引爆涨停潮、宇树科技IPO进入辅导验收阶段，人形机器人已成为商业航天之外最确定的跨年主线，资金回流与产业催化共振，短线与波段布局窗口同步打开。

一、核心引爆：三巨头借壳/上市竞速，情绪全面点燃

• 优必选：12月24日公告拟16.65亿元拿下锋龙股份43%股权，25日锋龙股份复牌一字涨停，带动板块涨停潮，成为当前情绪龙头。

• 智元机器人：已完成对上纬新材收购，此前走出10倍涨幅，树立“机器人借壳”标杆效应。

• 宇树科技：已完成IPO辅导验收，预计2025年底—2026年初提交招股书，上市预期持续强化，产业链映射标的受关注。

二、产业硬逻辑：量产+政策+事件三重驱动

• 量产落地：行业进入规模化交付临界点，具身智能加速商业化，成本下行、场景拓展双向推进。

• 政策催化：北京亦庄2026年4月马拉松赛事前瞻，复制今年会议前的主线行情路径。

• 资金回流：板块前期调整充分，12月以来机器人ETF易方达(159530)月内净流入近10亿元，近3日连续净流入，放量明显。

三、三条布局路径（短线/波段兼顾）

1. 借壳主线（情绪龙头）：锋龙股份（优必选借壳）、上纬新材（智元机器人），适合短线博弈，重点盯封单强度与换手，不追高，等分歧低吸。

2. 宇树科技产业链（上市预期）：卧龙电驱（核心电机）、金发科技（外壳材料）、首程控股（直接持股），适合波段布局，博弈IPO估值重估。

3. 核心零部件（机构配置）：三花智控（热管理）、中大力德（减速器）、昊志机电（伺服/谐波），业绩与估值匹配度高，适合回调布局，做高抛低吸。

四、进场节奏与风控（逆人性+技术面结合）

• 狂热时冷静：涨停潮次日避免盲目追高，优先关注放量换手+回踩5日线的标的，控制仓位不超过5成。

• 冷清时加仓：若板块因指数调整回落，且资金未大规模流出，在缩量至地量时加仓核心标的，博弈跨年第二波。

• 风控红线：设置5%—8%止损，借壳标的以短期情绪为主，见顶信号（如放量跌停）立即离场；产业链标的以波段持有为主，跌破20日线减仓。

五、结论与行动清单

人形机器人已形成“事件驱动+资金回流+产业兑现”的闭环，是跨年行情中与商业航天并行的核心主线。短线重点人形机器人的情绪传导，波段布局宇树产业链与零部件龙头，严格执行追跌不追高、放量换手再上车的纪律，在市场冷清时敢于布局，狂热时果断兑现。

股票有风险，也是需要谨慎关注。