文：卢娜 （资深财经评论员｜财富自然增长法创立者）来源公号：金百临财道

下周，那两只悬在头顶已久的“靴子”，终于要落地了。

一个是美联储的利率决议，一个是国内12月的重磅会议。

这不光关乎下周的K线图怎么画，更关乎未来半年，全球资金的水龙头往哪儿开，以及咱们国家的经济引擎换什么“油”。

01

“阀门”的切换

过去很长一段时间，A股之所以走得艰难，很大程度上是受制于外部压力。

美联储死命加息，把美元利息顶在高位，全球资本像潮水一样回流美国。

咱们如果为了经济降息，人民币汇率压力会巨大，资金外流风险也会剧增。

所以，央行之前的操作一直是“戴着镣铐跳舞”：想宽，但不敢太宽；想放，但只能滴灌。

但下周，这个“镣铐”可能要解开了。

目前市场押注美联储降息的概率极高。这说明老美那边撑不住了，不得不松口。

以前是它攻（吸血），我守（稳汇率）；现在是它退（放水），咱们的战略空间瞬间打开。

因此，下周的12月重要会议之所以备受期待，不仅仅是因为它定调明年，更因为这是一次顺势而为的“防守反击”。

简单地说：外部压力骤减，内部政策的“油门”才敢踩到底。

02

资金流向何方？

当这两个靴子同时落地，市场会随之发生变化，带动信心回暖，我们或许可以把目光聚焦在三类资产上：

1、科技板块：利率的跷跷板与估值的弹簧

科技板块多属于“长久期”资产：买的是未来的梦。

利率高时钱贵，没人愿意为梦想买单，估值被错杀。

利率低时钱便宜，资金愿意博取高收益，估值可能会像压扁的弹簧一样反弹。

但要注意核心分化： 国家战略非常清晰，就是自主可控。

纯炒故事、概念的“软科技”，在政策落地后可能沦为配角；

真正解决“卡脖子”问题硬科技，比如半导体设备、材料、算力底座，往往才是这次宽松周期里，国家队和机构资金的“心头肉”。

2、资源板块的预期：硬通货的觉醒

近期金银铜铝的强势，不仅是通胀逻辑，本质是“去美元化”背景下的实物资产重估：

黄金、白银（金融属性）： 涨的是“美元信用货币贬值”的预期。

美联储只要一降息，美元购买力稀释，全球央行买金是大势所趋。

铜、铝（工业属性）： 涨的是“经济复苏”的预期。

中美若同时进入宽松周期，全球制造业（尤其新能源、AI需要的电力电网）需求往往会被拉起。

资源板块不仅是避险工具，也可能是这轮周期的“急先锋”。

3. 金融与消费板块的轮动

上周五大家过来一个愉快的周日，因为央行、金融监管总局、证监会共同发布“一揽子金融政策”。

包括支持科创板创业板改革、创设新的结构性货币政策工具等。

财联社12月6日报道，证监会主席吴清提到：

对优质机构适当绑，进一步优化风控指标，适度打开资本空间和杠杆限制，提升资本利用效率。

这往往可以理解为是提升A股的利好消息。

如果有量能支撑的前提下，大金融（券商、保险）和大消费板块都有轮动的可能。

写在最后

监管层上周其实已经打出了一套“组合拳”，这就是在为下周的变局“提前填装弹药”。

加上下周两大“内外”两大重要因素的落地，明天大盘指数可能会有一个漂亮的开局，权重板块可能会率先表态。

但请记住一点：只看涨跌幅不够，核心还是要看“成交量”。

总之，下周，可能是2025年尾声，2026年开端的一个关键转折点。

盯紧成交量，抱紧主线，静待花开。