全都反水了！ASML、荷兰光刻机供应商相继宣布，外媒：事情闹大了

这几年芯片圈子闹得挺大，美国从2022年10月开始收紧出口管制，先是极紫外光刻机全禁卖中国，部分深紫外机型也得批许可。

ASML作为荷兰公司，产品里头有美国技术成分，只能跟着走。荷兰政府2023年3月才跟上，搞了个逐步许可制度，结果审核拖拖拉拉，好多订单卡在那儿动不了。

中国客户一看这架势，赶紧囤货，深紫外机买得飞起，2023年ASML对中国销售额占比直接从2022年的14-15%蹦到29%，个别季度甚至46%。这不就是典型的提前拉货避险吗，大家都看明白了。

上游供应商也坐不住了。KMWE是ASML精密部件主力供货商，机械臂、模块这些东西出口也得额外审批，交货从几周变几个月。老板爱德华·冯肯直言，要不是贸易摩擦，他们才不会额外折腾。

2023年5月就在四川乐山租了500平米厂房，快速招人、上设备、调生产线，确保质量跟荷兰那边对得上。年底试跑，2024年正式量产，本地化率80%，直接绕过跨境审查。中国fab转用本地货的需求也推了一把，KMWE这步走得挺准，产能很快就翻倍。

ASML自己也没闲着，2023年6月开始在中国狂招人，新增几百个岗位，维护、模拟、计量全覆盖。从高校挖光学电子专业的应届生，2023年超额完成，2024年继续扩工程和服务团队，仓库库存加20%。

中国区负责人沈波说，公司在中国干了20多年，办公室、仓库、研发点一大堆，得继续供货支持行业发展。结果呢，2024年中国销售额占比36%，总营收283亿欧元，中国贡献102亿欧元。客户利用许可窗口大买特买，ASML交付几百台深紫外机，招聘目标全砸。

美国那边看这情况不爽，2023年7月通过渠道警告说本地化投资可能钻空子。日本也跟进，限制23类设备。2023年10月美国又加参数门槛，荷兰2024年9月把更多机型纳入国家许可。

ASML嘴上说影响有限，内部却加速调整库存和服务网。中国业务高峰期占比近半，囤货效应太明显了，外媒都说管制想卡脖子，结果短期反而帮ASML把中国销量拉爆。

这些动作看起来像欧洲企业集体往中国跑，保市场份额呗。中国半导体产能扩张快，成熟制程需求爆棚，ASML和KMWE抓住了这波红利。

KMWE乐山厂直接供本地客户，部件不走国际运输，避开上游链条限制。ASML工程师团队扩充，维护响应更快，客户囤机囤得心安。财报数据摆那儿，2024年中国业务超预期，谁看了不说一句聪明。

转眼2025年，风向变了。中国10月9日宣布稀土出口新规，中重稀土许可审核，还扩展到境外产品含中国来源稀土超0.1%也得批。

光刻机激光、磁体这些离不开稀土，ASML依赖度高。公司说有库存，长交期顶得住，但长远风险摆在那儿。Q3财报净销75亿欧元，中国占比一度42%，但全年预计降到20%。CEO克里斯托夫·富凯下调部分预期，说贸易不确定性大。

供应商链开始挪窝，好多从2023年就考察东南亚，马来西亚、新加坡、越南成热点。KMWE乐山厂还在跑，但整体趋势是分散风险。

外媒彭博、路透直呼这波反制精准，美国管制推中国本土化，中国稀土一卡，欧洲企业左右为难。ASML股价波动大，AI订单救了点场，但中国业务下滑成硬伤。

说到底，这事儿闹大不奇怪。起初美国层层加码，本想封死先进技术流向中国，结果中国客户提前囤货，ASML和供应商短期赚翻，本地化布局看起来像反水。

谁知道中国稀土牌一出，供应链脆弱性全暴露。全球芯片链多元化加速，中国产能继续扩，美国盟友经济损失实打实。