关税大棒，波音将被踢“出三巨头”， C919和空客获“神助攻”

谈起特朗普政府的对华贸易战，可以说绝对是一场精彩的“大戏”。特朗普“搬起石头砸了自家的波音的脚”。我国航空公司已经暂停接收波音飞机并退回订单，直接把波音推上了风口浪尖。这事儿对波音和全球航空业形成了巨大的影响，未来航空市场的格局将发生全面的转变。

美关税大棒之下，波音连受“三重暴击”：订单、股价、供应链全崩

我国是波音全球最大的市场之一，每年贡献25%的销量，而这次暂停接收。导致波音2025年对华交付量直接腰斩，全年营收预计缩水15%。仅仅是737max和787梦想飞机就有40架订单，被冻结涉及金额超过10亿美元。更惨的是加成125%的关税之后，其737max单机成本从1.1亿飙升至2.3亿美元，中国航空公司根本就买不了，订单基本作废。

受此影响，波音股价单日跌幅达到2.42025%年累计跌幅已经超过10%，市值蒸发将近50亿美元。很多投资者都担心中国这个“大金主”可能永久性抛弃波音，投资者纷纷用脚投票。

同时，随着全球化加剧，波音787的方向舵等关键部件高度依赖中国企业生产，年采购额就高达18亿美元。如果我国反制扩大到零部件领域，波音全球供应链可能瘫痪。让波音更麻烦的是，如果中国供应商开始为空客和国产c919配套生产，技术外流将加速“去美国化”。

美关税大棒，助力国产飞机崛起，空客“躺赢”

中美关税战崛起，虽然对我国市场造成了极大的影响，但是也给我们提供了更多的机会。受关税影响，国产c919正在加速“抢地盘”。

根据中国商飞数据，c919今年计划交付30架2030年产能要冲到150架，目标直接替代波音737。虽然我国的飞机发动机等部件还依赖进口，但国产飞机发动机CJ-1000A已在测试，有望2030年前实现自主化生产。同时，中俄合作研发的宽体机C929也正在赶来的路上，未来极有可能瓜分波音777和787的市场。

就在2025年初，中国商飞与越南航空合作，进一步加深两家签署了长期战略合作协议，计划在越南建立c919的专属维修与后勤保障中心。越南航空果断放弃波音选择c919，绝对是波音败失东南亚市场的开端。

令人意想不到的是，中美的贸易争端，空客却成了最大的赢家。空客天津工厂2024年刚刚完成第700架A320的组装，第二条生产线也正在推进。中国未来20年将需要9500架新的飞机，空客凭借本地化生产和燃油效率优势，可能将拿下70%的宽体机订单。再加上美国对欧盟加关税，空客还能优先向中国等非美市场交货，妥妥的“躺赚”。

根据我国民航提供的数据，去年旅客人数达到7.3亿人次。未来20年，全球20%的新飞机需求将来自于中国。随着“一带一路”航线不断加密，例如杭州机场就新增了19条货运航线，因此未来国产飞机和空客的订单只会越来越大。

波音在这场竞争之下成为牺牲品，本就发展艰难的波音，可能在未来全球市场下失利。短期内不应还能靠转卖订单来消化库存，但中国市场流失几乎是不可逆的。如果波音18个月内解决不了安全丑闻、以及中美的关系进入僵局，可能将彻底退出中国市场。

全球航空业可能从“波音+空客”双巨头，变成“空客+中国商飞+波音”三足鼎立，甚至波音可能会掉队。可以说特朗普的关税大棒助力了中国国产飞机的崛起，空客“躺赢”。波音现在就像个“被队友坑惨的 mvp”。而中国航空市场正借着这波反制，加速从“买飞机”转向“造飞机”，未来坐国产大飞机出国旅游，可能比波音还常见。