警告！大涨300点，钢市昙花一现或反转？

7月22日一则有关“煤矿生产核查”的通知流传于市。国家能源局综合司近日发布了《关于组织开展煤矿生产情况核查促进煤炭供应平稳有序的通知》.....昨天这则消息再次引爆市场！

短短几日，其钢市价格涨幅就令人咋舌，瞬间成为市场焦点。这场价格飙升的背后，绝非偶然，宏观政策东风劲吹、成本端强力支撑、供需结构悄然改善，共同奏响了钢价上涨的激昂乐章。那么此轮上涨会是昙花一现吗？我们一起看下：

01宏观政策奏响上涨序曲

7月初中央财经委员会第六次会议释放出治理“内卷式竞争”的信号以来，市场仿佛被注入了一剂强心针。被广泛解读为“供给侧改革2.0”的开篇，其影响迅速在大宗商品中蔓延，钢材市场首当其冲。7月18日国新办新闻发布会上明确表示，钢铁等十大重点行业稳增长工作方案即将出台，旨在推动行业调结构、优供给、淘汰落后产能，这一消息对钢铁行业新一轮供给侧改革的预期瞬间被点燃。此次“反内卷”行动范围更广，不仅聚焦于传统制造业，还涉及多个新兴领域。这种战略转型为钢价上涨奠定了政策基础。

02重大工程与政策预期旋律启动

雅鲁藏布江下游水电工程7月19日开工，为钢材市场带来了需求增量。该工程预计将带来120-200万吨钢材需求，市场对后续政策预期也在升温。7月底即将召开中共中央政治局会议成为市场关注的焦点，普遍预期会议将出台刺激经济的政策，尤其在基建投资、房地产调控等与钢材需求密切相关领域。国内财政政策方面，特意安排1.3万亿元特别国债投向“两重两新”领域，其中基建领域的城市更新、棚户区改造以及京津冀协同发展等项目，都将增加对钢材的需求。

03成本支撑夯实价格基石

近期，焦煤期货表现极为亮眼，昨日一度涨停。随着中央财经委员会第六次会议提出“反内卷”“稳增长”等政策导向，黑色系整体走强，其中煤焦领涨，成为推动钢价上涨的重要因素。主流焦企第二轮提涨已落地，涨价幅度在50元/吨左右，并且预计后续还有提涨空间。

在煤焦上涨带动下，铁矿石也不甘示弱。日均铁水产量高达242.4万吨，显著高于去年平均水平230万吨，钢厂对铁矿石的需求极为旺盛。库存来看，45港铁矿库存与钢厂铁矿库存均低于去年同期，呈现高需求低库存格局，使得铁矿偏强运行。铁矿价格的上涨进一步夯实了钢价成本支撑，与煤焦价格共同推动钢价不断攀升。

04基本面边际改善助力价格腾飞

供应端，尽管上周螺纹钢周度产量约在210万吨，且钢厂检修产线较前一周有所缩小，产量出现一定回升，但当前螺纹钢产量仍处于今年3月以来偏低水平。需求端，7月份，建筑钢材贸易企业日均成交量10.15万吨，环比回升1.07%，显示建筑钢材需求正在温和改善。这种供需弱平衡使市场对钢价下跌有一定抵抗能力，为钢价上涨提供了支撑。其实为应对市场困境，钢铁行业已经采取自主性限产政策。钢铁重镇唐山，企业也正在推进硬减排措施，对多种装置进行减产停产。这些不仅有助于缓解市场供需矛盾，还在一定程度上修复了市场信心。

综合来看，若7月底中央政治局会议出台超预期刺激政策，尤其基建、房地产等领域加大投资，将进一步增加钢材需求，推动钢价上行。

同时随着“反内卷”政策的推进和落实，钢铁行业供给侧改革有望取得实质性进展，落后产能有序退出将改善行业供需格局，支撑钢价稳定在较高水平。

然而，当前钢价上涨速度快，短期内积累了一定的回调风险。若终端需求未能明显释放，且市场投机需求开始兑现，钢价可能会出现一定幅度回调。建议市场参与者还是获利兑现部分利润！