心有磐石，目有星光：在市场杂音中坚守科技价值

今日盘面，科技硬件以强劲韧性再度印证产业主线的力量。在市场情绪剧烈摇摆、网络噪音纷至沓来的当下，半导体科技产业链阶段性回调被过度解读，网络空间充斥着“科技见顶”“全线抛盘”的看空论调，批量声音鼓吹离场、渲染历史大顶，试图将确定性最强的核心资产，扭曲为充满未知的风险标的。然而市场自有其公正逻辑：真正具备硬壁垒、深绑定、高景气的核心科技股，恰恰在一片质疑与看空中反复刷新历史新高。上一篇文章《坚守趋势与本心，穿越市场波动的投资正道》所提示的罗博特科、联特科技、腾景科技、光库科技、源杰科技、杰普特、炬光科技、致尚科技等标的，正是凭借不可替代的产业价值，持续走强、屡创历史新高，用走势回应了情绪的喧嚣。

投资市场的本质，是认知的变现与定力的考验。当前阶段，AI算力、CPO、硅光、光通信、高端激光、精密光学、存储芯片等领域的核心资产，本就是产业周期向上、技术迭代加速、国产替代深化下盈利确定性最高的方向，却被网络上碎片化信息、情绪化判断强行贴上“不确定性”标签。普通投资者往往缺乏产业链深度研究能力与长期视角，容易在多空交织的噪音中迷失，陷入追涨杀跌的循环。我反复强调过：追涨杀跌是投资的地狱，是账户损耗的根源；量化资金与主力机构最乐见的，正是散户因情绪波动频繁交易、低位割肉、高位追入，否则再锋利的镰刀，也无从收割理性持有者的筹码。穿越波动的唯一路径，是锚定硬核逻辑、坚守产业趋势、守住本心与持仓纪律。

上述反复创新高的科技核心股，无一例外拥有独家壁垒、赛道卡位、客户深度绑定、技术不可替代的底层支撑，每一轮新高都源于产业兑现与价值重估，而非资金短期炒作。

罗博特科：作为英伟达1.6T CPO交换机独家耦合设备供应商，卡位AI算力基础设施最核心的封装工艺环节，技术认证壁垒极高、客户粘性不可逆，是CPO产业化落地的关键设备方，“独家”二字构筑了短期无法撼动的竞争护城河。

联特科技：核心逻辑在于全技术路径覆盖+全球双产能布局+耦合平台能力+中长距VDM技术壁垒，与行业内单一技术路线、仅聚焦上游器件的公司形成显著区隔，在800G向1.6T升级、CPO与传统光模块并行的产业阶段，具备更灵活的适配能力、更稳定的交付保障与更突出的成本效率优势。

腾景科技：独家核心聚焦OCS二维准直器阵列，2026年1月斩获谷歌大额订单，成为其OCS全光交换架构的核心部件供应商，先发优势显著、供应链锁定牢固，竞品短期难以切入。MEMS-OCS作为当前成熟度最高、谷歌TPU集群规模化部署的主流方案，腾景提供二维准直器阵列、YVO4晶体等关键组件，与赛微电子（MEMS芯片）、光库科技（整机代工）形成产业“铁三角”，深度受益于AI数据中心全光互联的渗透率提升。

杰普特：以MOPA激光器构筑核心技术壁垒，是国内首家实现脉宽可调高功率光纤激光器商用的企业，在锂电“0毛刺切割”环节市占率第一，性能对标国际龙头IPG，是新能源制造升级、高端激光器国产替代的核心受益标的，技术自研+全链条协同+头部客户绑定，共同支撑盈利持续兑现。

炬光科技：在CPO核心光学环节几乎无直接竞争对手，卡位硅光耦合、光引擎封装等关键工艺，技术精度、良率与规模化能力领先行业，在AI算力对高速、低损耗、高密度光学组件需求爆发的背景下，独享赛道红利，成长确定性突出。

致尚科技：手握光通信MT插芯+游戏机滑轨双全球龙头地位，两大核心产品市占率均超60%，同时向AI算力领域外延（恒扬数据），深度卡位英伟达、任天堂等顶级客户供应链。尤其游戏机滑轨为Switch独家供应，新机型迭代带来确定性增量，客户认证与工艺壁垒极高，其他厂商难以切入，“独家+垄断+增量”三重逻辑共振。

源杰科技：国内唯一实现高功率CW光源量产的硅光光源龙头，AI硅光与CPO产业爆发，CW光源成为核心瓶颈，公司是全球少数、国内独家具备规模化供货能力的厂商，深度绑定英伟达生态，直接享受硅光商用元年的行业红利，“唯一”壁垒带来稀缺性估值溢价。

与此同时，易中天的天孚通信近期走势强于中际旭创、新易盛等传统光模块龙头，核心驱动力并非短期情绪，而是技术代差壁垒。其1.6T光引擎、FAU、CPO封装等核心技术，领先行业形成两年以上的代际优势，竞争对手短期难以突破、难以复刻，在高端算力供应链中占据不可替代位置，这也是资金持续聚焦、股价强势上行的根本原因。

综上，核心科技股的反复新高，从来不是偶然，而是产业趋势、技术壁垒、客户绑定、盈利兑现共同作用的必然结果。资本市场最忌讳人云亦云、跟风操作，真正的投资，是沉下心研读产业链、拆解核心逻辑、验证关键节点，以产业眼光锚定长期价值。炒股本质是炒逻辑，逻辑不通则方向不明，逻辑坚实则穿越周期。在AI算力革命、半导体国产替代、光通信技术迭代的大时代背景下，坚守硬核逻辑、忽略短期噪音、守住优质筹码，才是对抗波动、把握时代机遇的正道。

老妖中华君财经音乐个人复盘笔记，仅供参考，不构成投资建议，据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。