一、盘面

周一A股市场三大指数全线飘红，沪指收涨1.18%，创业板指涨1.98%，两市成交额2.35万亿，较上一交易日增量3650亿。盘面上，两市3361只个股上涨，1862只下跌；涨停63家，跌停15家。指数早盘集体高开，创业板指领涨，但反复震荡后回落，10:47起又再度走强；而沪指全天逐级走高，午后直逼4000点整数关口创下3999点新高。10月以来市场在多重因素扰动下交投氛围有所降温，增量资金流入节奏也有一定程度放缓，但整体而言尚未失速，指数并没有出现明显下跌。随着中美贸易谈判推进、美联储降息预期强化，海外扰动最大的时刻或已逐步过去；“十五五”公报积极定调，不仅提振市场信心和短期风险偏好，更进一步凝聚共识、夯实本轮行情向好的中长期叙事。A股“慢牛”行情仍将延续，指数有望开启新一轮上行趋势，且轮动上涨的结构化特征大概率也将保持，坚定看多做多：

上证指数日K线图

二、热点方向

盘面上，周一市场热点轮番活跃，其中科技股依然是资金焦点。算力硬件方向延续上周强势，CPO概念股东田微触及20cm，新易盛、中际旭创盘中创历史新高，仕佳光子最高涨逾15%，午后汇绿生态再度涨停打出2连板，还有火腿龙头金子火腿（子公司增资光通信芯片的中晟微电子）涨停；同属算力硬件分支的PCB概念股景旺电子、生益科技涨停，核心标的胜宏科技涨超10%，鼎泰高科一度涨近17%。此外存储芯片正经历一场由AI驱动的、前所未有的全面缺货与涨价潮，周一概念股全天领涨，江波龙冲击20cm，普冉股份继周五20cm涨停后冲高10%+，德明利打出2连板，还有大为股份5天3板，兆易创新涨停，叠加并购重组预期的盈新发展发出两市最高6连板，时空科技3连板。午后资金还进一步延伸至半导体上游，半导体设备概念股拓荆科技涨超10%创历史新高，半导体材料概念股向日葵20cm。

盈新发展（000620）

此外，算力硬件下的液冷服务器概念股澄天伟业涨近10%，叠加固态电池、消费电子属性的捷邦科技涨超11%；芯片产业链下的光刻胶概念受利好大幅高开，彤程新材一字涨停、晶瑞电材20cm均被砸板，万润股份封涨停。而同属大科技范畴下的机器人概念股也还延续热度，青岛双星、亚士创能双双2连板，征和工业首板，参股宇树科技的前期连板人气股首开股份涨停。另一方面，周五掀涨停潮的商业航天概念股周一快速分化调整，资金仅仅挖掘了叠加深地经济属性的中信重工反包收6天4板。而反复活跃的核电、可控核聚变和固态电池两大方向依然活跃，可控核聚变概念股东方钽业2连板，皖能电力、安泰科技封板，关联度较高的核电股常宝股份、纽威股份、厦门钨业叠加了业绩增长逻辑，首板涨停；固态电池概念股异动拉升后回落，国轩高科冲板回落，芳源股份、信德新材涨超10%。

首开股份（600376）

科技股的修复和回暖激活了市场交投情绪，也助力沪指突破自9月初以来的横盘震荡区间。但场内资金分歧在加剧，是否继续聚焦核心权重股抱团走趋势，对市场走向起关键作用。另外，受利好催化、于上周四启动的量子科技概念还维持局部活跃，达华智能3连板，恒宝股份涨停，国盾量子一度冲高14%+。证券板块盘中异动走强，湘财股份触及涨停，东兴证券、兴业证券涨幅靠前。还有冰雪产业、煤炭板块也有个股表现，但板块整体强度有限。临近午盘福建本地股拉升走强成为科技股之外市场题材炒作的一大亮点，金龙汽车、福建水泥、漳州发展涨停，海峡创新20cm，还有平潭发展一字打出7天5板，永福股份20cm涨停被砸。而题材之外，随着三季报披露开启，业绩超预期个股成为市场一条“暗线”，新日股份、豪迈科技、华源控股、立新能源以及20cm天益医疗等都是业绩增长属性。

平潭发展（000592）

三、策略

科技股的强弱似乎对指数、盘面形成了“捆绑”，而一旦科技股转弱，银行权重就成为“维稳”指数的核心力量。科技股内部，资金的轮动还比较良性，比如光模块“三巨头”，周五中际旭创最强，周一又切换到新易盛。值得注意的是，从上周一开始，科技股的修复和回暖并未在成交量上有阶段性的放量表现，但核心标的如中际旭创、新易盛、胜宏科技、寒武纪等都已经收复9月初以来的调整空间甚至创下新高，因此在巨量放出之前大概率还有一定上行预期。机会方面，从盘面看资金并没有在科技股上做高低切换，而是继续聚焦核心标的，因此可以延续8月份的交易策略，选择核心标的逢阴线买入。此外，多次提示的首开股份，周一换手涨停后周二和周三的承接力度强弱就非常关键，注意启动二波的可能性。

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