净利暴降70%！传音控股领“退市雷暴潮”，万亿核电赛道却逆势狂

今日A股利好与利空速递（2025年4月30日）

一、核心利好与利空股票汇总

利好方向：

1. 业绩暴增：

◦ 海洋王（002724）：一季度净利润同比暴增3164%，受益于工业照明需求激增和成本优化。

◦ 洪通燃气（605169）：净利润同比增长951%，燃气需求旺季叠加能源价格波动推动业绩。

◦ 高德红外（002414）：一季度净利润暴增896.56%，民品业务（安防、医疗检测）订单激增。

◦ 药明康德（603259）：净利润同比增长89.06%，临床后期项目效率提升及投资收益贡献显著。

2. 政策与产业驱动：

◦ 核电产业链：国务院核准浙江三门核电项目（投资超2000亿元），中核科技、中国广核等设备商受益。

◦ 人工智能：政治局会议强调“人工智能+”，恒瑞医药、科大讯飞等企业获政策支持。

◦ 跨境电商：新增15个综试区叠加离境退税门槛降低，中国中免、王府井迎政策红利。

利空方向：

1. 退市风险警示潮：

◦ ST东方、ST富润、波导股份**等8家公司因业绩或信披问题触发退市，股价面临崩盘风险。

◦ 艾艾精工（603580）、ST葫芦娃等被实施退市风险警示，板块内超20股跌停。

2. 业绩暴雷：

◦ 传音控股（688036）：一季度净利润同比暴跌70%，消费电子出口链承压，新兴市场需求萎缩。

◦ 良品铺子（603719）：一季度净亏损3615万元，休闲食品行业竞争加剧。

◦ 北汽蓝谷（600733）：净亏损9.53亿元，新能源车企成本压力未缓解。

3. 减持与监管风险：

◦ 立方数科（300344）：因信披违规被证监会立案，短期流动性风险加剧。

◦ 美农生物（301156）、春雪食品（605567）等股东拟减持合计超3%股份，抛压显著。

二、利空最大公司深度分析：传音控股（688036.SH）

核心问题：

1. 业绩崩盘原因：

◦ 需求萎缩：非洲、东南亚等新兴市场智能手机出货量连续三个季度下滑，叠加美国对华芯片出口限制，供应链成本上升。

◦ 库存积压：财报显示存货周转天数同比增加45天，去库存压力导致毛利率下滑至18.7%（同比下降6.2个百分点）。

2. 外部风险：

◦ 产业链外迁：苹果计划将iPhone产能转移至印度，供应链外迁压力加剧。

◦ 汇率波动：新兴市场货币贬值导致汇兑损失扩大，一季度财务费用激增120%。

3. 投资风险：

◦ 估值压力：当前市盈率（TTM）45倍，高于行业均值30倍，业绩失速后或面临戴维斯双杀。

◦ 外资撤离：北向资金连续三个月减持，持股比例降至5.8%（较年初下降2.3个百分点）。

应对策略：

• 短期避险：关注二季度订单修复及汇率对冲措施，若新兴市场需求未回暖，业绩或持续承压。

• 长期观察：需验证其非洲市场渠道优势能否通过低端机型迭代抵御行业下行。

标题：

《净利暴降70%！传音控股领“退市雷暴潮”，万亿核电赛道却逆势狂飙！》

总结：

今日市场呈现极端分化，传音控股等消费电子龙头业绩暴雷拖累板块，而核电、AI等高景气赛道逆势崛起。建议投资者：

1. 聚焦政策红利：核电（中核科技）、AI算力（科大讯飞）、跨境电商（中国中免）。

2. 布局业绩确定性：高增长标的（海洋王、药明康德）、消费复苏（文旅、免税）。

3. 规避风险：退市警示股（*ST东方、波导股份）、外资重仓出口链（消费电子、光伏）。