餐饮茶饮集体涨价潮来袭！1-2元提价传导产业链受益盈利修复机遇

餐饮茶饮集体涨价潮来袭！1-2元提价传导产业链，10大核心概念股受益盈利修复机遇

从库迪咖啡收缩全场9块9补贴，到肯德基、麦当劳上调外卖价格，再到奈雪的茶、蜜雪冰城等茶饮品牌调整定价，2025年下半年以来，餐饮茶饮行业掀起了一场覆盖全链条的涨价潮。无论是直接涨价1-2元，还是通过取消满减、绑定权益卡等间接方式提价，背后都是行业对成本压力的集中回应，更标志着行业从“低价内卷”向“利润修复”的转型。这场涨价潮不仅重塑行业竞争格局，更让产业链上下游相关概念股迎来业绩改善的潜在契机。

一、涨价潮背后的三重核心逻辑

1. 成本压力持续传导：水果、茶叶等核心原材料价格阶段性上涨，部分原料涨幅较高，叠加人力、租金、运输等经营成本持续走高，让餐饮茶饮企业的成本压力达到临界点。以茶饮行业为例，原料成本占总体成本的48%左右，而外卖渠道的平台抽成、配送费等进一步侵蚀利润，倒逼企业通过提价平衡收支结构。

2. 补贴退潮后的理性回归：此前外卖平台的补贴大战让消费者养成低价依赖，餐饮茶饮品牌陷入“卖得多、赚得少”的困境，部分外卖门店甚至出现“卖一单亏一单”的情况。随着补贴退潮，行业价格逐渐回归合理区间，通过提价实现健康盈利成为头部品牌的必然选择。

3. 消费复苏支撑提价底气：2025年全国餐饮收入突破5.7万亿元，同比增长3.2%，占社会消费品零售总额的11.6%，消费复苏为行业提价提供了支撑。在假日经济、情绪消费的带动下，消费者对价格的敏感度有所下降，更注重产品品质与消费体验，为品牌提价创造了有利条件。

二、产业链核心概念股全梳理（10大标的）

（一）原材料供应：成本传导的直接受益者

1. 佳禾食品（605300）：国内植脂末龙头企业，市场份额达14%，是蜜雪冰城、瑞幸咖啡等头部品牌的核心原料供应商，主营植脂末、糖浆等饮品关键配料，有望受益于下游品牌提价后的成本转嫁与订单增长。

2. 海融科技（300915）：蜜雪冰城奶精、奶油的独家供应商，研发的“零卡糖”产品适配健康消费趋势，下游品牌提价后盈利空间改善，或进一步加大高端原料采购力度。

3. 一致魔芋（839273）：魔芋晶球核心供应商，产品应用于蜜雪冰城“魔芋摇摇奶昔”等爆款饮品，与头部茶饮品牌订单稳定，随着下游门店扩张与提价落地，业绩增长具备确定性。

4. 宏辉果蔬（603336）：国内果蔬供应链龙头，为蜜雪冰城提供橙子、柠檬等鲜果原料，通过冷链物流保障品质，合作覆盖全国80%以上门店，原材料行情变化与下游提价将形成双重利好支撑。

（二）包装与耗材：需求刚性的配套龙头

5. 家联科技（301193）：蜜雪冰城纸杯、包装的第一大供应商，2023年对蜜雪冰城销售额占比达25%，同时服务星巴克、麦当劳等品牌，可降解包装产能持续释放，将受益于餐饮茶饮行业的规模化扩张。

6. 恒鑫生活（301258）：外卖包装核心企业，客户涵盖瑞幸、奈雪的茶等头部品牌，外卖包装业务占比高，随着下游提价后盈利改善，门店订单量回升将直接带动包装需求增长。

7. 南王科技（301355）：专注于环保纸袋、餐盒等包装产品，为蜜雪冰城、肯德基提供纸杯、包装袋等耗材，同时是京东外卖独家供应商之一，订单稳定性强，将受益于外卖渠道的持续渗透。

（三）设备与冷链：门店扩张的基础支撑

8. 东贝集团（601956）：冰淇淋机、制冰机设备龙头，市占率达70%，子公司东贝制冷为蜜雪冰城提供定制化制冰、冷藏设备，随着头部品牌门店持续扩张，设备更新与新增需求将同步增长。

9. 冰山冷热（000530）：联营公司松下冷链为蜜雪冰城提供冷柜、雪融机等冷链设备，保障产品冷藏保鲜，餐饮行业复苏与门店扩张将带动冷链设备需求提升。

（四）连锁餐饮：提价直接增厚利润的主体

10. 九毛九（09922.HK）：中式餐饮连锁龙头，旗下拥有太二酸菜鱼等知名品牌，与千味央厨等供应链企业深度合作，提价后有望直接增厚毛利率，同时受益于线下消费复苏与门店扩张。

三、行业趋势展望：从价格战到价值战的转型

此次餐饮茶饮涨价潮并非短期行为，而是行业发展的必然趋势。随着头部品牌纷纷上市，行业从快速扩张阶段进入资本化加速阶段，构建可持续的盈利模式成为核心课题。未来，行业将呈现三大趋势：

1. 品牌集中度提升：具备供应链优势、品牌影响力的头部企业将进一步抢占市场份额，中小品牌在成本压力下可能加速出清；

2. 产品结构升级：企业将通过推出高端产品、优化产品组合等方式提升盈利能力，健康化、个性化产品成为竞争焦点；

3. 供应链精细化：核心供应商与头部品牌的绑定将更加紧密，具备规模化生产、快速响应能力的供应链企业将持续受益。

四、投资提示：关注确定性机会，警惕潜在风险

投资者可重点关注三大主线：一是与头部品牌深度绑定的核心原材料供应商，受益于成本传导与订单增长；二是包装与冷链设备龙头，直接受益于门店扩张与需求刚性；三是具备提价能力与品牌壁垒的连锁餐饮企业。同时需警惕行业竞争加剧、原材料价格波动、消费复苏不及预期等潜在风险，结合自身风险承受能力理性分析。

免责声明：本文仅基于公开市场信息与行业趋势进行分析，纯属个人观点，不喜勿喷。股市投资存在天然风险，上市公司后续经营及股价走势受行业政策、市场环境、经营管理等多重因素影响，投资者据此操作，责任自负。